亿纬锂能基本预订年度十大垃圾股行列，很少见基本没有暴雷，没有造假的公司一年能跌这么多。或许是之前预期太高了，又屡次不及预期，现在850亿市值，是高是低？
我估算了一下，他思摩尔股权大概值50亿，剩下800亿市值，横向对比还是较高。今年补贴占利润的一半，政府没钱是众所周知的事情，明年补贴这块没有了，不知道能用什么补上，如果补不上，明年大概率利润不增长甚至同比下降。加上电池市场本来也过剩，情况更加危险。
另外，他还想发70亿可转债，现在市值就800多亿了，稀释10%发70亿转债不现实，一年多了，产能过剩，交易所就是不批，基本上是黄了。现金流就比较紧张，摊子铺的大，又没钱，很多项目估计要荒废。
三季度他修改了股权激励的营收目标，但那个目标都难完成，即使完成，他那41块的激励没有人会去参加，还不如直接取消拉倒，不知道他们是怎么想的。
从机会上来说，他押注的大圆柱，现在只能用在自行车上，特斯拉的4680也没掀起什么波澜。已经三年过去了，远不及预期。虽然大圆柱能成的概率现在看不高于10%，但这是他唯一的机会了，压对技术路线还可能活过来。
$亿纬锂能(SZ300014)$