$平安银行(SZ000001)$ 首先我本人没持有平安银行的股票，然后这期平安银行的一季报比较有代表性。
今期平安银行的热点，肯定是营业收入负增长，对于银行来讲，可以利润不增长，但不能营收缩表，现在带着这个疑问，看一看，这次的负增长是偶然事件，还是一个趋势。
从上表看得出，营收的减少，主要问题集中在两点，1.净息差降得有点严重，2.投资收入方面也是拖累项，这里逐个讲。
1.净算差方面，看日均的贷款余额是增长的，只是净息差跌得有点多，所以利息收入几乎无增长，利差走低有两个原因的，其中一个是利息支出继续上升，因为存款比贷款增长还要快，这个问题估计要到年中以后才得以缓解，利息收入主要是受LPR重定价影响，这里的影响会持续 到3季度才差不多全部转完，所以净息差的影响到年中以后就会开始改善，不会是一个长期性的问题。
2.投资金融方面的收益为负的原因，这里拆开汇兑收益主要是受汇款波动影响，然后投资收益和公允价值变动主要是受去年债券大跌的影响为主，这里影响估计会到年底才改善了，如果后面到加息周期，债券会继续 跌，但净息差会改善对冲，
3.净利润，13.6％的增长来自于哪，好明显 ，业务及管理费缩减了3亿，信用减值准备缩减了29亿。
总结：平安行这种营收的负增长，是一个比较特殊时期形成，不会成为一个长期的趋势，而公司的资产质量没见变坏的，也没见特别好，至于净利润的增长，在去年高基数的情况下难以继续 高增长了，至于核心一级资本充足率较上年上升了0.27％，这里有今年没拉大马力放杠杆的原因，但能有正增长，也算是迈向内生性增长的第一步了。其实现在平安银行的情况是绝大多数银行的情况，所以判断今年的银行都是前低后高的情况。可以做的，只能耐心等待。