到期之前还可以下修吧?
今天上市的金博转债(SH118001)开盘价136元,了无新意,稳稳落在我预估值的中央。这其实不是好事,没有分歧就没有大机会。所以,你们说目前分歧最大的可转债是谁呢?至于收盘价132.13元,我个人觉得还好,没有高估。
而这次金博转债开盘价,也是对可转债投资者的企业认识、逻辑分析、估值体系等综合能力判断的试金石。如果自己预计相差太远,不妨想想到底是哪个环节还需要提高。
房子的价格从来不是普罗大众决定的,而是具有购买能力和购买意愿的那一小部分人主宰的。可转债也一样。金博转债除了我之前说的“公司行业好,业绩好,毛利高,业绩增长快,负债低”的优点之外,他还有一个特性,估计大部分的人没有注意到。
沪市主板转债的问题在于正股涨停幅度被卡在了10%,创业板转债没有这个问题;但创业板转债也有个命门,那就是价格一旦大幅上涨,最后三分钟的换手率直接被集合竞价卡死,而沪市转债这一方面有天然优势。那么有没有什么"BUG“能打通任督二脉的呢?
你猜对了,科创板转债!科创板转债最后三分钟的高潮还没有发生过,但是这事,将来一定会发生。
这两天还有一只转债比较惹眼。它还有11个交易日就会触发回售,回售价格是100元+一点点利息。之前有一次下修到底的机会,但它没有珍惜,当它错过强赎机会的时候,好像也没有追悔莫及。这只转债叫久其转债(SZ128015)。
现在的囚徒困境是:对公司来说,下修到底的话,原股东权益被摊薄4%且不见得一定强赎;不下修到底的的话,一旦回售,公司现金可能捉襟见肘。而对个人来说,如果参与回售则面临2%以上的损失。
换句话说,下修宣告可转债投资人的胜利,回售则是双输的结局。最后的选择权交到公司手里,你猜他会不会对可转债持有人说:“我是燕双鹰,我赌你的枪里没有子弹?”
我个人的看法是:要么公司硬气点不下修,要么公司意思意思,象征性表示一下。总之一句话:我觉得久其转债近期下修到底的可能性有,但比较小,我不会参与博弈。
从股东大会的流程来分析,或许今晚公司就会发布公告,让我们拭目以待。
今天还有个焦点就是华钰转债(SH113027)。随着14:25分正股放量,一分钟后打开涨停奔向跌停,可转债也直接俯冲向下暴跌近20%。然后让我最惊讶的一幕发生了:在正股反弹的时候,可转债居然也反弹了。要知道这个时候可转债溢价率大约是40%。能让人这么从容撤退,而没有摁死在20%的跌幅位置,我也是服了。华钰转债收盘价129.49元,溢价率24%,仅仅看溢价率,勉勉强强可以接受,但问题此时正股处于跌停的位置。可转债明天开盘跳空低开应该是大概率事件。
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