NO.61 益丰转债（754939）-2020年6月1日-积极申购
北方（素描来自于饕餮海的朋友）
一、风险提示
本文仅为技术数据分析和参考，不作为投资建议。预测出现错误在所难免，据此操作，风险自负。
二、结论
1. 预计网上中0.13签（每8户中1）；
2. 目前预测价格为119.5—121.5元；
3. 我会申购。
三、公司简介
$益丰药房(SH603939)$：药品连锁零售。
存在风险：
商誉减值风险。
四、转债情况
总体印象：行业不错，现金流好。
控股股东认购情况：从质押情况分析，控股股东将全额认购。
转股价：71.82元，目前股价78.81元，转股价值109.73元。
每股可配售2.980元可转债。
（数据来源于集思录）
1. 评级：AA
2. 票面利率：续存期6年，本息合计115.30元，票息一般。
3. 转股价下修条件一般：15/30,85%
4. 行业对标：与一心堂高度类似。
（数据来源于集思录）
5. 申购测算
发行规模：15.81009亿元
原股东占比：55%；
网上申购占比：45%（7.11亿元）；
网上申购户数：540万户；
网上单账户中签：0.13签
6. 定价分析
转股价值109.73元，给予9—11%的溢价，目前估值119.5—121.5元。
申购等级排序：积极申购——尚可申购——谨慎申购——无建议——放弃申购。