$正帆科技(SH688596)$ $康希诺生物(06185)$ $珀莱雅(SH603605)$ 致现在持仓85%的自己，致我持仓的三个股票。本轮虽然已跌不少，但是内心依旧坦然。推测，再跌10%左右，我觉得就很难下跌了。
本轮A股下跌的重要原因:1.与欧美日错位发展阶段。我中现在类似于08年的美国，杠杆拉满，债务破裂，市场和资本进入出清洗牌阶段。那个时候的我中杠杆处于低位，城镇化率不高。08年后，靠我中长达15年的城镇化，加杠杆，制造业发展到极致，美国也逐渐降低了杠杆，但是我中负债累累，辛苦至极，进入出清阶段。2.08年的美国次贷危机，有我中作为坚定合作伙伴扛起大旗，如今我中遭遇出清，可没有慈善的老美，而是不断加息的美，虹吸资金，这样的外部环境让我中雪上加霜。3.新旧动能转换，以房地产，基建，低端制造业为GDP主要构成的旧模式已经无法维系，中高端制造业和消费还未完全替代旧模式巨大的产能，需要时间。公众认知也需要时间，当下无数的悲观者，公众需要时间认识到我中当前发展阶段而不是盲目悲观，需要将关注点从GDP整体增速转换到构成的变化。
我们有两个优势:1.不再像2018年一样容易被吓破胆，并且路径已经非常清晰，不能跪，别寄希望于别人的帮助，必须独立自主。2.制造业规模最大，产业链最长，门类最齐全，并且正在向高端发展的过程中。其实我们的发展肉眼可见，除了最高端的芯片，日常生活的大部分产品，我中都已实现国产替代，电子产品，衣饰，家电，护肤品等，体验感物美价廉，相当好。就我个人而言，这些年放弃的外国品牌从雅诗兰黛到lulu，从戴森到苹果，国货带来的惊喜越来越多。
回到A股，我觉得有一个很好的观测指标，作为美国本轮加息直接受害者的我A，有一个重要的反指就是美股，那么美股现在看科技七巨头，七巨头看苹果。苹果目前的市值21万亿人民币，2023年卖出两亿多部手机，市占率全球第一，PE30倍。但是，苹果增长率已经极低，目前强烈想打造第二增长曲线，也就是最近刚开始预售的VisionPro。我猜测最终的结果是差强人意，那么苹果的市值和估值都无法支撑，叠加美加息结束，那么这两年全球资金疯狂流出我中流入老美的进程将宣告结束。那个时候我A才真正触底。
现在离这个底部不算远了，嗑瓜子搬小板凳，等吧。别那么悲观，我们没那么差。别那么羡慕别人，大家发展阶段不一样。保持客观，才能做自己的投资。