今年初，AH股大幅回撤，双双来到关键技术支撑位后，在政策的推动下，机构仓位有所回补。加之美联储年内有强烈的降息预期，以及国内经济数据有所好转，根据美林周期理论，现阶段股票类资产将会占优，大概率是比货币基金、债券基金更好的选择。
首先需要考虑的是已经进入技术牛市的港股，相较于A股，港股更受益于美联储降息，且流动性困扰已久，预计年内弹性将大于A股；
其次是A股的创新药、AI、数字经济等板块，指数上行背景下，题材成长股的弹性将好于红利低波所代表的防御风格；
再次是黄金，美联储虽年内有较大降息预期，但美联储距离2%的通胀率目标还相去甚远。此前宽松政策的“余毒”还没有完全消化。各国央行也在增持黄金资产，尽管黄金短期回撤，但短期仍有再度走高的潜力；
最后可能还有央企公司，年初以来的回撤中就表现稳健。又是社保、险资两大长线资金的心头好，长期筹码集中预期是最强的。