【今日思考】
@数据价投 @柏骏同学 @巍巍昆仑侠 @babygirl 讨论下汾酒来。
汾酒公布了年报和2024一季报，增长依然是那么稳健。2023年报是营收同比319亿，同比增长21.8%。净利润104亿，同比增长28.93%。2024一季报营收153亿，同比增长20.94%。净利润62.62亿，同比增长29.95%。年报中，汾酒提出2024力争营收增速20%。
可以说，汾酒是当前白酒中的增长翘楚，在老大哥们使尽各种力气保持两位数增长时，汾酒的增长似乎很轻松。茅台，因为其独特的品牌和地理位置，无法被别的品牌代替，自己是自己的竞争对手，最大约束力是产能。五粮液，有高端白酒的品牌，但产能、竞争对手、品牌力，都是其制约因素。汾酒，本身清香类制作工艺简单，在次高端也有众多品牌，如剑南春，古井贡酒，郎酒，竞争比茅五要激烈。汾酒2016年营收才44亿，净利润才6亿，为何它能后来居上呢。
采用比较研究的方法，即看支撑汾酒优秀的理由，是否在其他白酒上也存在，如果是，那就不能是核心理由。
1）汾酒是八大名酒之一。同样位列八大名酒的，除了茅五泸汾，还有古井贡酒、西凤酒、董酒、剑南春、洋河大曲。但确实，汾酒是出现次数最多的，在五届评酒会上，汾酒5次都有，甚至比五粮液还多一次（第一次评酒会因为参选的品牌少，五粮液都不在），西凤酒4次，剑南春3次，郎酒2次，洋河大曲3次，古井贡酒2次。这可以表明，在被视为品牌榜的评酒会上，汾酒确实更优秀。
2）汾酒是中国酒文化的传承。“牧童遥指杏花村”，这首杜牧的《清明》名句传承千古，这说的杏花村就是汾酒的故乡。现在汾酒的宣传，以“中国酒魂”为口号，和《清明》相互呼应，瓶身设计有中国元素。这是它的先天禀赋，相比起来，说到剑南春我们想到什么？说到古井贡我们想到什么？虽然它们也有很长的历史渊源，但离民间生活较远。汾酒，曾经是汾老大，它成功过，现在回归。这点在文化上的特色，似乎也是汾酒相比其他次高端的优势。
3）汾酒是清香品类的龙头。按照《定位》理论，在已经有用户心智的品类中，后起品牌是打不赢的，需要开创新品类，开辟新战场才可能。汾酒的企业口号是“中国酒魂，清香世界”，清香品类就是汾酒的优势品类。该品类的竞争对手有哪些？牛栏山、红星二锅头、金种子，这些对手太弱了，汾酒的清香龙头毫无争议。
看起来汾酒似乎的确有各方面的优势。那这样后来居上的，也不止汾酒，曾经的洋河也是一枝独秀，它怎么成功的？
1）它开创了绵柔型的品类，这和汾酒清香型是如出一辙。在旧品类中打不过，就开新品类。但是新品类也挺多啊，芝麻香、凤香型、馥郁香型，怎么没起来呢？特别是凤香型的西凤酒，4次评选会名酒，也没起来。
2）它的海之蓝、天之蓝、梦之蓝，成功男人的代表，契合了大国崛起的情怀。这和汾酒当前的中国魂、传统文化的复兴，是不是差不多？
可是洋河前面这些特点还在，但现在受到的挑战也比较大，洋河的全国化走了部分区域，难继续扩张下去了，本部的江苏，今世缘通过一个缘分概念，加上营销，对洋河形成了相当大的挑战。这表明上述两个特点：品类龙头、情怀，护城河不够强啊。绵柔型的品类不那么强，情怀，别人也可以造。汾酒过去的成功可以解释，这种品类+文化+营销的方法，曾经让洋河成功，也让汾酒成功。但是它没有让洋河走地更远，洋河的现在会不会是汾酒的未来呢？我没太想明白，也就没看清10年后的汾酒会什么样。 $贵州茅台(SH600519)$ $洋河股份(SZ002304)$ $山西汾酒(SH600809)$