2020年二级权益类投资总结2020.12.31
整个2020年，资本市场是比较跌宕起伏的一年，受益于跌宕起伏，做对了三件正确的事，一是在疫情期间大盘开盘暴跌的时候买进去小一半仓位，后面严格按照纪律，在3300到3400一带去掉杠杆，二是在洋河、分众年初暴跌的时候不断加仓，一如预测碰到业绩反转带来股价反转，三是港股即便大跌，但买入了医疗股和疫情受益股实现正收益。因此按照2020年初规划的A股10只股（年中略有调整)：分众、洋河、伊利、长城、万科、平银、德邦、平安、万达、硕贝德和港股三只股先健科技、腾讯、汇丰银行，2020年的投资收益率较为理想，总收益金额破了历史记录，实现了四大目标 1、跑赢指数，2、绝对盈利，3、规模盈利，4、臂助亲朋。
复盘如下：
一、自营A股方面，10月31日前，2020年选择的10大重仓股，按照盈利额贡献度排名：
1.1 分众传媒，盈利额*，收益率240.30%；
1.2 洋河酒业，盈利额*，收益率176.54%；
1.3 伊利股份，盈利额*，收益率59.36%
1.4 长城汽车，盈利额*万，收益率104%；
1.5 万科A， 盈利额*，收益率45.25%；
1.6 平安银行，盈利额*，收益率53.59%
1.7 德邦股份，盈利额*万，盈利率46.67%；
1.8 中国平安，盈利额*，收益率18.18%；
1.9 10万以下：万达电影盈利*万，汤臣倍健盈利*万，硕贝德盈利*万等；
1.10 新易盛等运气盈利*万；
1.11 10月31日基于其它原因清仓后，11月恰逢调整低点入场布局了2021年的票，实现了上海机场盈利*元，涪陵榨菜*元，伊利股份*元，中国平安*元，万科*元，格力电器*元，分众传媒*元，万达电影*元，几只医药股有亏损，微芯生物介入过早，亏损较多，为-177518.78元，通化东宝-23043.41元，凯利泰-28582元，宋城演艺-13389.48元。
2020年的四大暴涨赛道白酒、锂电、光伏、汽车，压中了白酒和汽车，整体上，通过落难王子业绩反转、平价龙头来回做T蹂躏，总盈利*万，收益率84.97%。分众和洋河盈利额占比接近60%；落难王子盈利额占比接近80%。
A股2020年也有较多遗憾，1是长城汽车年内涨幅超过4倍，抛售过早，错过大肉，核心问题是对周期股的合理股价和泡沫区没有锚定能力，拿不住；2.是5G对硕贝德盈利的贡献分析错误，硕贝德为了拿到华为订单，通过低价进入，量产之后，良率控制和价格提升没有实现，毛利率长期没有改善；3是卖先健买腾讯，错过了高瓴入股先健后的主升浪，铁基支架进展超出预期，换仓错误；4、是尝试新事物股票期权投资，早期频繁盈利，后续加大本金后，操作做反几次，出现中额亏损9万左右。
二、自营港股方面，2020年是港股大跌的一年，但仍然实现了港股收益率42.91%，主要是上半年对先健科技的独家单吊重仓，可惜卖的过早，错过大肉，另外就是下半年对疫情受益股阿里巴巴和腾讯的投资的收益贡献，不过也错误的过早介入了落难王子汇丰银行和国泰航空，国泰航空发现不对后，快速斩仓，忍受中亏，躲过了大跌，斩仓后资金杀入汇丰，摊平了汇丰的成本，随着汇丰的股价稳定，汇丰开始规模盈利，使得全年实现可观正收益。
三、他营私募基金方面，整体收益率20.40%，年初基本接近50：50仓位的邱国鹭和冯柳，冰火两重天，随着业绩的巨大分化，冯柳业绩即便基金过100亿，仍然一骑绝尘，年内费后收益率接近32.94%，邱国鹭在这个小牛市的年份，竟然收益率在1%附近摇摆，估计其重仓港股和银行类三傻资产。没办法，既然选择了，就相信这两个传奇巨星吧。
A股、港股、私募加权后，2020年二级权益类资产收益率为47.26%，超出年初10%的目标，较为满意。
展望2021年，随着有效疫苗的有望全球推广、中国十四五计划的第一年实施、国家对科技的前所未有的重视以及考虑到当前的点位，仍然采取2020年的策略，即落难王子+平价龙头的满仓配置，对落难王子反转概率较高的票，暴跌暴加杠杆，反转概率没把握的票，暴跌不加；对平价龙头，定好中枢，在中枢上下沿来回蹂躏做低成本，大盘在2800以下每跌100点加一部分杠杆，加到2500卧倒，2800到3500以下维持满仓不动，3500以上4000以下去掉杠杆、底仓持股不动，4000以上按高估程度徐徐卖出到清仓。
2021年宏观上，对二级权益类资产投资的方法论上，最需补足的是两点，1、是对财报的独立分析，拟一个字一个字的啃完《手把手教你读财报》新规则版，2、是对商业护城河和商业模式的系统学习，主要准备系统阅读《价值》，《经济学原理》，《定位理论》之类的书籍。