谈谈华懋科技的逻辑：
先简单说一个光刻胶的基本情况，目前，中国本土光刻胶以PCB用光刻胶为主，平板显示、半导体用光刻胶供应量占比极低，未来高端光刻胶进口替代空间广阔，特别是半导体光刻胶（g/i线国内已经量产，国产化率为10%，高端KrF、ArF国产化率不足5%，EUV光刻胶0%）。
咱们光刻机被美国荷兰禁止了，至少前面到手的旧的机子还可以用十几年，但是光刻胶保质期通常在6个月左右，无法囤货，一旦断供可能会引起停产的严重局面，所以中高端光刻胶（A胶和K胶）国产替代迫在眉睫。
1、目前A胶的龙头是华懋科技（持有26%徐州博康的股权，华为也入股了徐州博康），K胶的龙头是彤程新材(北京科华）也有人说A胶龙头是南大光电和上海新阳，但是业界的人都知道谁真谁假。
2、国产替代加速，高层对半导体的重视是有目共睹的，一直反复强调国产安全，对于半导体的国产替代，思路是先解决有无的问题，全面跑通28nm全生产线，在光刻胶这一环节，华懋科技22年以来形成销售的Arf光刻胶有4款（共26款）、KrF光刻胶有15款（共30款）、I线光刻胶有12款（共15款）、电子束光刻胶有3大种类，包括ArF-immersion产品及ArF-dry，KrF，I-line等，其中，ArF-immersion产品已经适用于28~45nm制程，优势明显，A胶国产替代一哥。
3、主业（安全带，安全气囊）增长迅速，并且继续增强增长第二极，除战略投资徐州博康外， 华懋科技与徐州博康合资成立东阳华芯光刻胶生产基地，推进光刻材料领域产业布局（年产8000吨光刻材料项目），正在进行时。
4、目前的估值低，不到100亿，相当于只按照了汽车零部件给的估值，光刻胶业务成长起来之后，
那么将会是一次戴维斯双击。
以上只是我认知范围内的一个思考和总结，有不当之处请老师们批评指正。（不构成投资建议哟）$华懋科技(SH603306)$