$丽珠集团(SZ000513)$ 看了一下丽珠的财报。第1次了解这个公司大致印象是这样。大家帮忙指正一下。
首先这个公司比较厉害的几个地方。
一是公司的现金流比较充沛，有100亿左右。占总资产的大概40%多一点。同时看一下净利润现金含量大部分是超过100%。整体说明公司赚钱赚的是实在的钱。但同时公司借款有息负债有40亿左右。这个从寓夫的帖子也了解到，这是子公司借的。这个想了一下，其实也没什么大问题，从总现金流里面减掉这有息负债，那现金流还有60亿，占整个资产也有30%。这样看现金牛还是很不错的。公司还是挺能赚钱的，而且赚的都是真钱。
其次，这个公司的管理层挺不错的。最近一次回购是为了注销这是为了真的是为了中小股东有利的，整个回购注销的比例有百分之一点，比例比较大的了。这个幅度的回购注销的幅度，感觉在整个A股也是比较少的公司。管理层很重要，只要管理层好，那我们可以很放心。不用担心被穿小鞋被坑。不用关心财报有什么猫腻，一般来说只要关注大的增长就OK啦。
第3点就是公司当前的股息率很高，有百分之四点几，算很不错的啦。这也反过来证明上面的第2点第3点，说明公司真的是赚钱现金流充沛，同时也说明管理层舍得发钱给大家。当然他自己也能收到不少分红。按这个股息率今年2023年正常净利润保持不下降的话。可以稳稳的拿到百分之四点几的股息，对于医药股来说还是很不错的。
再一个，看当前的股东感觉貌似。挺牛的。好几个大的外资机构。还有高毅私募也是挺不错的。还有养老保险基金，说明这个公司至少不简单，有点背景吧
当然，问题感觉也是比较明显的，就是最近两年增长比较乏力。感觉公司的产品没有什么特别的高壁垒和核心竞争力。roe也不是那么亮眼。在医疗防腐之后公司的增长和盈利，能不能有很好的发展这个是一个很关键点。但从公司最近搞的股权激励看起来公司对成长很有信心。如果公司管理层是诚实和有能力的，那我们还是可以相信他的这个评估的吧。