2022-10-18 23:36
温控四个标的:
IDC温控英维克:165亿
数据温控申菱环境:115亿
工业温控同飞股份:122亿
储能温控及汽车热管理的高澜股份:33.33亿
技术上没有什么特别的门槛,而且高澜还是正宗的新能源汽车产业链
具体的分析前面都有:【行业层面变化更新】
1、液冷降本方向
1)液冷板上量后成本大幅下降:需要开模,未上量的时候1600-2000元/板,上量后可以降到500-600元/板(5000块电池以上)。
2)管道/管路、器件:由全进口转为一部分国产,成本更低、生产效率更高,但目前国产故障率更高。
3)水泵、压缩机、风机等国产化:已有部分国产化,但整体进度较慢,主要是故障率高,且海外客户多,使用进口品牌可以有全球联保。
降本成果:液冷机组(不包含液冷板等)由去年的5000-6000万/GWh降至目前不到5000万/GWh。
2、供货模式
1)只供机组:英维克、同飞等出货量较大的公司,基本都是只出液冷机组(少部分含管路、接口),其余的管路、接口、液冷板等由集成商外采。
2)集成供货:以高澜为代表,供水冷机组+管路等(只有液冷板不做),若未来液冷板足够起量至具备经济性,将考虑打包出售。
高澜认为,集成供货的优势包括:1)集成供货可减少后续集成商的维护成本(只用找一家解决);2)机组+管道全部自己做,可以保证机组内外的输液管道、接口等的材料、焊接工艺完全一致,因此可以较好避免由于这些不同点而造成的漏液问题