如何看待近期光伏行业涨价潮？

近期，光伏上游环节纷纷涨价：硅料价格坚挺，非但没有迎来前期一直预测的下跌，反而创出了新高；隆基和中环也随之上调硅片价格；通威紧接着上调了电池片价格。

这就给下游组件造成了压力，本来组件价格就处高位，终端价格处于临界点，如果继续上涨，高于2元/W国内就吃不消了，于是上周五就传出了停工减产的消息，光伏板块股价也遭遇调整。

于是大家又觉得光伏行业太内卷了，已经能够做到平价，却因上游价格高企，严重影响下游需求，光伏产业链部分环节处于行业景气、盈利薄弱的困境。

我谈谈对于光伏产业链的理解：

首先，光伏产业链的关键环节在于其最紧缺环节，近两年就是硅料环节，最终能生产多少光伏产品，是由硅料决定的，也就掌握了话语权，赚取了产业链中大部分利润，硅片传导价格能力强，也能获取较多利润。

电池片和组件环节相对比较弱一些，有些二三线厂家甚至还要亏损，隆基去年的业绩不如预期，其中有一部分原因也是受到低价组件订单的影响。

这次传出受到上游涨价，下游停工减产消息也是基于此，二三线厂商赚不了钱就不干了；但今年一线组件商，尤其是国外渠道通畅的一体化企业影响并不大，国外对光伏价格不敏感，因为其它能源价格更高，急需用光伏进行替代。

其次，优秀企业可以根据形势变化进行战略调整，比如国内与国外的切换，集中式与分布式的切换。2018年由于“531”政策，国内市场急剧萎缩，$隆基绿能(SH601012)$ 就积极开拓国外市场，三年时间就成为组件老大。由于分布式相对于集中式，对于价格的容忍度要高一些，分布式装机量在去年价格高企的背景下首次超过了集中式，隆基在涉足BIPV建筑光伏后，最近又启动了“向日葵”计划，与工商银行合作，推出了户用光伏产品。

这两年不怎么赚钱的电池片和组件，在今后可能会改变竞争格局，电池片目前正在进行技术替代，由于技术路线还不明朗，扩产进度明显不如其他环节，未来也有可能成为紧缺环节，如果推出的新技术又能领先几年，那就更诱人了。

组件看起来比较容易扩产，门槛比较低，其实它也需要有类似消费赛道的品牌和渠道优势，有着“可融资”属性，有一定资质，其产品才被金融机构承认；有一定的期货属性，小公司接了低价订单后，到了实施时会亏不少，于是就毁约，去年就有不少毁约；上规模后，有渠道优势的，还能够降低采购成本和节约物流成本。

最后，由于这两年硅料成本高，光伏企业纷纷采用扩大尺寸、薄片化，提升切片技术、提高电池片转换效率等等降本手段，其中有一些是牺牲组件产品稳定性和可靠性的，光伏终端产品处于室外相对不稳定的环境中，并且要使用二三十年，有些产品看上去很高大尚，科技感十足，但并不一定能经受地住时间的考验。

光伏行业前景广阔，但毕竟还是个新兴行业，期间的技术变革、发展路径中经常充斥着各种“鬼故事”，我们不仅要看其怎么说的，更要看其怎么做的；光伏行业有着与其他行业相似的运行规律，但也有着其特性，我们会继续密切跟踪，提升认知，伴随其共同成长。

周末码一篇短文，作为对年中总结的补充，记录一下我对光伏行业的跟踪情况：目前的涨价潮反映了市场强劲的需求，当前阶段主要还是赚以欧洲为代表的国外的钱，以国内为主的和二三线组件厂商会受到影响；这是新兴行业发展过程中的一个小波动，大风大浪都经历了，不必在意；未来重点跟踪电池片技术路线落实情况，硅料价格下跌时间虽然推迟，但早晚会来，届时集中式项目重启，分布式仍有大发展，其中户用模式可能也会走通；光伏每个环节各个细分领域时不时也会出现“明星”。@革子2019 @阿笑笑嘻嘻嘻 @八音666 @金鹏鸟 @韭菲特飞行记 @不疾而速H-宁波 @月湖汇励波

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云海您成本大概多少啊？

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