今天这则消息真的沸腾了!也充分说明了如今的上海机场真的装了很多散户!
下面我来谈谈这次资产重组的看法!
虹桥机场给大家简洁明了的介绍一下,2019年国内吞吐量,国际吞吐量,货邮吞吐量,地区航线吞吐量都略差于深圳机场,所以估值就给到深圳机场的估值,大家可以查查!
机场集团的物流公司,这是个不错的资产,具体的物流份额不太清楚,但刚上市的东航物流应该是国内的龙头,市占率很大,上海机场的物流公司不知道市占率有多少,但资产是不错的,就看价格了!
还有一个就是跑道,唉,这玩意儿真不是什么好资产,居然连带一起卖!上海机场集团真的是够够的了!
假设这些资产以250亿注入,估计不会用账上现金,而是都会用发型股份的方式,机场集团还是会占大头入股!这样一来,整体的上海机场市值1200亿!
这样一来,整体估值要变化了!毕竟虹桥机场不赚什么钱,跑道就不说了(垃圾),物流公司和东航物流竞争,优势不大,以后上海机场估值估计最多只能给20倍市盈率了!
这种重大的资产重组,没有不透风的墙!近期的盘面状况也能说明这不是什么利好!
在这个时候资产重组,我是这样理解!股价已经很低了,这时候注入资产,就算跌也有限,这应该也是上层的考虑!要是2019年88的价格时候注入资产,那估计直接就跌停了!
整体上市之后,统一管理,更加方便!浦东新区的政策应该也会逐步显现了!
如果真的1200亿市值!20倍市盈率需要60亿净利润!估计要到2024年才能达成!
这些只考虑了净利润估值,没有考虑虹桥机场的资产质量(负债)!
总体来说,我不看好这次资产重组!现在的心情很差,满仓满融上海机场,说好的持有3年!你却杀人诛心!
前面光一个浦东机场,还要考虑疫情结束后免税的恢复,会不会受海南影响,会不会受市内免税店影响,现在也不用想了!
一句话总结:国家的核心资产,他不在乎几年,长久和方便管理才是他们考虑的!