回复@格雷费雪CFA: 涉及万科的应收也就20多亿，实际收入不到饱和收入的70%，空间不小//@格雷费雪CFA:回复@Simon__Lee:1.这里是饱和收入和当前收入的区别，本身没有交付的房子物业费，就不属于当前收入。2、万物云有品牌、有蝶城、有规模优势平摊固定成本，如果万物云无法管好的项目，那么其他物业公司能管好嘛？有业委会的项目，可以不需要物业管理吗？3、资本运作已经是过去时，三年期，所有物业公司都是估值高高在上，所以才有那么高价格的IPO和并购。过去是随行就市，现在的投资价值，重点是评估当前和未来的生意模式，账上现金是不是在不断增加，三张表是否健康。4、万科有2500亿资产，家底是很厚的，这个行业也即将走出低谷。悲观预期早已在股价中反映，接下来更多是预期修复，对应万物云不断重估的过程。到9月初纳入港股通，价格可能自己翻倍了