7月A股沪深300指数涨4.48%，全年累涨3.60%；港股恒生科技指数涨16.33%，全年累涨11.19%。恒生科技指数自5月31日低点以来，已上涨26.63%，妥妥的技术性牛市了。政策方面最大的利好消息，一是重申对民营经济的支持，二是对重点提振消费发出政策呼吁。虽然政策利好以喊话为主，但在短期内仍有助于稳定市场预期。在主要风险被充分priced in的情况下，任何边际改善（哪怕是预期上的），都将有助于市场短期反弹；如果接下来更进一步实质政策落地，或者经济数据反映触底，市场预期将会获得进一步动能。
组合方面，7月涨4.23%，全年累涨8.22%，跑赢沪深300指数4.62pct。期间，少量减持了$腾讯控股(00700)$ ，加上$分众传媒(SZ002027)$ 和$长江电力(SH600900)$ 分红到账，基本上全部用于增持这两只股票，其他则逢低增持了伊利股份、中信特钢和安琪酵母。组合占比前三品种：腾讯控股（26%）、伊利股份（21%)、华润啤酒（9%）。