伞塔路居民

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我对招商房产信托的收购的信息整理。供参考。
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招商局商业房托在2022年作价27亿收购招商局航華科貿中心。这个物业在2022年和2023年的租金收入分别为11,040万人民币和11,630万人民币。相对应的，领展在2021年和2023年分别收购了万科七宝广...

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回复@你赚得多: 用基金份额抵管理费，会造成分红率偏高的假象。就是说，在reits财报里讲分红率为6%，而实际上可能只有4%。//@你赚得多:回复@伞塔路居民:这个不能一概而论，起码我看到不少港资的房托，有不少都有十几年分红经历，他们选择基金份额抵管理费，并无古怪，

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回复@你赚得多: 我核实了一下，确实没有。这说明招商房产信托的分红还比较纯粹，没有弄虚作假。有些信托基金用基金份额支付管理费，是变相地抬高了分红率。越秀房产信托基金就经常干这个事情。//@你赚得多:回复@伞塔路居民:从公告上看，没有见到用基金份额支付。

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建议关注一下招商信托的管理费是用基金份额支付的，还是用现金支付的。

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回复@言一的星辰大海: 一方面，我觉得不会新冒出很多小银行。银行已经是个高投入高科技的行业了，新办银行只会亏本。另一方面，现有的那些小银行不会对工农中建招宁南杭等造成影响。
所以，我认为银行业的营收和净利润迟早会好起来。//@言一的星辰大海:回复@伞塔路居民:是的呀，其实各路中小银...

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回复@言一的星辰大海: 券商的同质化竞争，本质是它就是一个通道，而且附加值极低。从我个人角度，我基本没用过券商的什么服务。//@言一的星辰大海:回复@伞塔路居民:超发会带来国内银行业整体管钱规模的增长。
具体到单一银行，又很复杂了。
比如整个银行业是不是出现越来越多家银行，导致...

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回复@少年佩玉: 招行投资者关系部在去年三季度就讲了，2024年一季度是净利润压力最大的，因为房贷利率基本都在年初下调。//@少年佩玉:回复@凯文直言:这话有失大v水准，这货就是房地产吸血鬼，寄生兽，利润在下滑机构都说明白了，是因为存量房贷利率原因，如果房地产再不起来，再过两年，整个银行机...

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回复@言一的星辰大海: 我很同意你的观点。信用货币时代，货币总是会超发的。超发就会带来银行的利润增长。//@言一的星辰大海:回复@凯文直言:将来利率稳定在一定水平后，招行还是要增长的。
毕竟货币年年超发，不过就是看哪家银行能跟上，甚至超过这个法币数量的增长罢了。
招行作为有钱客...

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回复@孤舟_蓑笠: 我看了一下财报，息差收入降6%，非息差降2%。你为什么会觉得非息是主要原因？//@孤舟_蓑笠:回复@伞塔路居民:招行主要是非息和存款迁移。

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回复@孤舟_蓑笠: 如果是非息的影响，其实无所谓。毕竟股市不好。等股市好了之后，非息会恢复。“存款迁移”指的是什么？//@孤舟_蓑笠:回复@伞塔路居民:招行主要是非息和存款迁移。

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回复@孤舟_蓑笠: 问题是整个经济不行，即便招行是零售银行之王，也没有什么好的办法。但是房贷缩量以及房贷让利一项，就足够招行消化好几年的。//@孤舟_蓑笠:回复@远方1995:招行的放款很克制。它的问题基本都是摆在桌面上的。。。

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回复@裸体蚊子: 信用货币时代，经济不好，政府是可以动态刺激的。所以我说你看这些东西偏静态。//@裸体蚊子:回复@伞塔路居民:如果你觉得经济向好了，房地产的问题反转了，你可以这么讲。房地产市场在向好，还是经济在复苏？当然，我们的增长是5.3，说明今年比去年好，对吧，那你觉得呢

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回复@裸体蚊子: 你这么讲，有些静态了。//@裸体蚊子:回复@伞塔路居民:银行的确定性是钱贷不出去，坏账越来越多。去年业绩不过是调拨备做业绩罢了。经济是什么样子需要争论吗？经济不好银行好？哪个理论？

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核心的问题在于万科是否能够活过这个周期。

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$万科A(SZ000002)$
现在涨跌不是大事情。核心的事情是哪家房地产公司能够活过这个周期。

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$视源股份(SZ002841)$ 开盘竟然没有暴跌？

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回复@上海孙老板: 这个得看上海机场的财报吧。//@上海孙老板:回复@伞塔路居民:2023年浦东+虹桥国际客流1900多万人，日上上海营业额178亿，人均不是将近1000元？

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回复@月出而作: 中免的生意本质上是2B生意，所以供应链和规模优势都不值钱。//@月出而作:回复@伞塔路居民:牌照可能会越来越不值钱，但中免建立起来的规模优势和供应链优势，可能会成为不小的护城河

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即使上海机场的净利润回到2019年的50亿，现在也有18倍的市盈率了，不算太便宜。投资上海机场，还有一个重要的因素是人民币的不能自由流通，导致A股估值偏高。 等到上海机场的净利润恢复到2019年，A股又是正常状态，估计上海机场能享受到30倍的市盈率。但也就1500亿。

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浦东机场的国际客流+港澳台客流（即可以购买免税商品的客流）在2019年的人均消费额是300多块钱。你估计1000元的人均消费额，太离谱了。