欣欣向荣
点评:主要靠东鹏特饮打天下,营收、毛利双增。其他饮料营收也是巨幅增长。
5、
了公司 2024 年度基本经营目标:公司计划实现营业收入不低于 20%的增长,净利润不低于 20%的增长。
点评:信心啊,很足。
二、数据点评:
标签:高ROE、分红比例不错、现金流很好、几乎没有应收账款、营业收入2连增、净利润2连增。一共6个积极标签。
数据附在后面,今年对图表进行压缩,一共12张图表,但信息量不变。
三、整体印象:
1、
业绩高歌猛进。
2、
一条光辉的赛道。上限是可口可乐,目前市值在2万亿RMB档位。今天东鹏特饮收盘772亿。只要有公司能力,几乎没有天花板。
3、
估值略高。
声明:我持有B类仓。B类仓的概念见我的置顶帖《我的交易系统》。
附:
东鹏饮料-3年数据可视化
【第一部分】经营效率、风险、回报:用ROE、负债率、分红比例,三个指标,近似描述
1、历年ROE
指标含义:
◇ROE代表公司净资产的战斗力。
◇《股市真规则》:ROE持续>15%的资产是优质资产。
◇巴菲特:ROE持续>20%的,是好公司。
2、历年负债率
指标含义:
◇负债率代表公司的经营杠杆。
◇有息负债率和举债经营关联强。
◇有息负债率持续低位(<20%)让人放心。
3、历年分红比例
指标含义:
◇分红比例模糊的映射了上市公司回报股东的意愿。
◇进入成熟期后,分红比例持续高位(>50%)说明上市公司对股东的回报达标。
【第二部分】经营特征:现金流占净利润百分比、毛利率VS净利润、固定资产占净资产百分比、应收账款占营业收入百分比、固定资产占营业收入百分比、总股本变化,6张图表,近似描述
4、历年现金流占净利润百分比
图表含义:
◇现金流(真金白银)和净利润(账面数值)差不多,就放心了。
◇如果现金流持续低于净利润,需要警惕,建议看看合并资产负债表,几个应收是不是在上升。
◇下图的比值持续小于100%,需要警惕。
5、历年 毛利率、净利率 对比
图表含义:
◇1-毛利率=公司赚钱的辛苦程度。
◇一般来说,毛利率<20%的公司,普遍关注价值不高。
◇如果是非周期因素导致的毛利率下滑,很可能是公司竞争力下降,务必搞清楚原因。
◇净利率代表公司的获利效率。
◇净利润率持续>20%的公司,值得关注。
◇毛利润和净利润主要隔了税和费([三费:销售费用、管理费用、财务费用]+[研发费用])。
◇毛利率和净利率越是接近,一定程度上表明公司的管理效率高、业务简明、不需要太多的研发、不需要花很多钱搞营销。
6、历年固定资产占净资产百分比
图表含义:
◇固定资产占净资产比重低,属于轻资产模式。
◇比如不少白酒上市公司固定资产占净资产比重普遍10%左右,典型的轻资产模式。
7、历年应收账款占营业收入百分比
图表含义:
◇应收账款,越少越好。
◇应收账款能不能回收,判断难度大。
◇下面这个比值越来越大,需要警惕。
8、历年固定资产占营业收入百分比
图表含义:
◇我喜欢营业收入不断增长、但是固定资产不增长的公司。
◇不用投入固定资产,现金流通常会更好。
◇固定资产不断增加,营业收入不增加的公司,普遍关注价值低。
◇下面这个比值,如果越来越大,需要警惕,公司是不是在搞什么低效业务。
9、历年总股本
指标含义:
◇总股本变动,一般是送转(无意义)、增发、发行可转债、回购、股权激励造成的,观察股本变动,可以发现公司资本运作的痕迹。
◇我喜欢专心经营、不搞资本运作的公司。
【第三部分】发展情况:考察营业收入、净利润、分红金额,三个指标的变化
10、历年营业收入
指标含义:
◇营业收入代表公司生意规模,营业收入扩大还是萎缩至关重要,务必重视。
11、历年净利润
指标含义:
◇公司累死累活经营,就是为了净利润。
◇单独一年净利润意义不大,看历年净利润,很能说明问题。
12、历年分红
指标含义:
◇分红是股票的终极意义,分红是上市公司给股东的回报。
◇分红降低了投资者确认上市公司净利润真实性的难度。
◇分红金额是财务报表里面最能显诚意的数据。
◇分红某种程度上体现了管理层和股民利益的一致性。
◇分红是散户的守护神。
本文原理见:
《价值投资进阶:选股核心指标ROE》
生成时间
2024-04-15
太贵了
门槛在哪,如果农夫山泉下手能量饮料呢?
公司不错,估值高了点。
股价接近200,市盈率37,增长率不到10%。贵的离谱,打个3折差不多
这公司市盈率太高了,如果成长下来了,马上就会被估值杀。再者饮料这个东西成长这么快我有点怀疑,这是一个存量市场,这么高的成长是要抢人家的市场的。感觉比较难
学习
我记得 康美还是什么,引发独董辞职潮,东鹏的独董也跑路了
一季度营业收入、净利润双增30%+,根本刹不住
这公司和公牛集团海天味业一个问题,大股东占比过高,融的小股东的资,分红分的大股东,另外就是公牛和他都是来减持的,虽然数据很好,给白酒提鞋都不配