个人认为，股债收益率这种数据最大的问题并不在于，无风险利率端如何计算，美国资本占多少，中国资本占多少。
数据的真正问题在于，股权端在假设未来跟今天的收益一样。
所以，席勒PE改成了过去十年的平均收益。
而更大的问题是，价值投资者通常把股债收益率当成判断市场估值高低的工具。
认为到了某个极值，市场被严重高低估，就会反弹回归均值。
而事实上，并不存在这种极值，我们之所以看到历史数据中极值的出现，是因为现代金融，每一次经济出现问题，过冷或者过热，财政或者货币政策就会出现熨平波动。
举个例子，下图为本世纪过去10多年中国几次大的经济波动。
每一次，出口数据，也就是外需疲软的时候，房地产就顶上来稳定经济。
表现为股市就是每一次预期变差，股市下跌，最后都会被拉起来。
而这一次到目前为止，北京还没有拿出来可行的解决方案。

随着跌破3000点叠加美债收益率下降，新公式算出的股债性价比终于从1.5上升到了1.8，距离2018年末的2只剩一点距离了，加油～$沪深300(SH000300)$

这下跌舒服了，即使算上美债收益率，A股的股债收益比也高过2018年了。

是的，简单计算一下，2019年1月底部时，沪深300的PE倒数=6.42%，国债收益率=3.19%，比值=2.01。当前沪深300的PE倒数=4.72%，国债收益率=2.59%，传统方法算出来比值是1.82。新公式按外资成交占比35%，算出来比值只有1.48，离底部还差得远～

股债收益比的分母只考虑中国国债是有点低估的，以前中国国债收益率比美国高，但现在中国的十年国债收益率是2.6%，美国达到4.3%，外资没觉得A股有那么便宜。沈潜给的新公式是：指数市盈率的倒数 ÷（外资成交占比×10年期美债收益率+内资成交占比×中国10年期国债收益率）。

股债收益比的分母只考虑中国国债是有点低估的，以前中国国债收益率比美国高，但现在中国的十年国债收益率是2.6%，美国达到4.3%，外资没觉得A股有那么便宜。沈潜给的新公式是：指数市盈率的倒数 ÷（外资成交占比×10年期美债收益率+内资成交占比×中国10年期国债收益率）。

可参考的指标太多了，关键还是一个心态。

一边抄，一边看亏损。。。有点像2018年10月，也有点像2021年2月。。。还没那时候极端，可能下跌还没完。。。

mark 股债比

越搞越复杂，就看美债就好了。

考虑过通胀没有，考虑过汇率没有

@metalslime

请问是哪个软件啊？

有点意思

请教您，这个里面的股的收益值是怎么确定的？