本周实盘周记2020/12/13
原创 林林书房 今天
本周交易：无
当前持仓及估值：
收益：2019年：43.23%，2020年至今48.1%（数据来源同花顺)
本周得益于平安，万科，牧原等下跌，市值回调约5个大点。在我看来临近12月底了，下跌再正常不过了，只要你持有的标的没有问题，市场尽早会回报 你的，只是看是今年回报还是明年或者后年回报而已，在我看来今年收益高点预示明年收益少些，今年收益少些明年收益可能多些，所以短期的下跌不用在意，反而应该在未来继续下跌中看是不是有可以买入的标的，持有更多的筹码未来在上涨的过程中才能有更多的收益。
关于牧原股份有朋友在问估值表中已经到5折买点了，为什么没有继续买入，这个问题之前文章说过的，在我看来牧原属于周期股，受猪肉价格影响很大，一般猪肉价格4年左右一个周期，上一轮猪肉价格低点在2018年左右，预计2022年-2023年是下一个猪肉价格低点，而我投资牧原是看到下一个周期高点的时候，也就是在约2024-2025年左右才会是猪肉价格的高点，也就是目前到2022年这段时间牧原的波动性应该会很大，因为整体猪肉价格是一个下跌的趋势，所以后面还会有建仓的机会，在猪肉价格低点看以往记录，很多企可能会亏损，而牧原看历史记录，由于其完全成本很低，即使在猪肉价格低点牧原也没有亏损，因此在我看来牧原股份今年的利润在300亿以上，明年利润在350亿以上，我认为牧原会通过产量的快速放大来抵消猪肉价格的下跌，也就是利润并不会少，因此未来股价并不会下跌多少，当然我是希望能有更便宜价格买入的，同时我们也应该想到倘若到2024-2025年猪肉价格高点到来，到时牧原的产量可能是6000万头/年， 我们大胆试想一下，在猪肉价格高点到来就算每头猪赚2000元（这次猪肉高点每头猪可以赚2500-3000元）那么 6000万头*2000=1200亿.再保守点按1000亿净利润计算，估值还是按10倍 即1000*10=10000亿的市值，10000/2700=3.7倍的收益。5年时间3.7倍，这个收益是否满意？当然预期猪周期是很难的一件事情，预测未来利润也是更难的一件事情，因为我们尽量保守计算，但不管怎么样猪周期一直存在，我们预测不会偏离太远，所以牧原是一个高赔率的标的，我们要关注的就是牧原股价产能扩张怎么样，成本控制怎么样。 因为我是真希望牧原不要涨太快，多跌点更好。
永辉超市近期一直在下跌，市场上一直认为社区团购对永辉有打压，在我看来影响一定有的， 具体我们要看能影响到多大的程度，我们还是弱者思维来思考吧，一 永辉超市会不会消失？这个回答我想大致应该是一致的，老百姓生活必需品，超市这个行业不可能消失的，这些互联网巨头以低于成本价格来抢占市场我想也不一定能长久，刚好周末看管理层发话了意思是要这些互联网巨头把精力放在科技创新上，不要抢占菜市场这些流量，短期对永辉也是个利好，当然还要看后期情况变化。二 目前永辉估值情况市值677亿，今年预计营收900亿以上，估值已经处在极限低估区域。当然我们也要观察社区团购到底对永辉影响有多大，主要体现在营收的变化上。