$保利发展(SH600048)$ 即将闪亮登场的五大地产龙头

来自万中财经的雪球专栏

未来二三年即将登场的五大地产龙头

地产行业整体下行己是不争事实，恒大融创碧桂园争相爆雷，己是昨日黄花。

行业规模利润逐渐朝央企国企靠垄，这个判断本人三年前就己做岀（在当时网络充满了头部有利中小受压的错误声音）。民营逐渐部分退出，留下的喝汤，再难吃香喝辣。

谁能继续稳定发展呢？以周期二三年角度，吃香喝辣的就是21年下半年至今年甚至以后，在核心六大城市集拍拿地为主的央国企，六个城市从北到南是北京上海抗州厦门广州深圳，其中以22年拿地的最为暴利，21年集拍还有一些拿地要求，22年直接底价几乎无要求可从容精挑细选，23年地价比22年最高溢价近15%有的还高成本摇号。

也就是说，22年拿到地比今年便宜20％，在动辙二三万地价的核心城市，20％差价足以拉开项目盈利能力和去化程度，假如你认为房价会下降影响最终盈利状况，那我要问，今年真金白银抢地的企业是白痴吗？如果不是，那比之地价便宜20%的22年集拍地岂不是躺赢。

因此，未来二三年地产龙头将会是这二年有能力集拍拿地特别是22年拿地的企业。也就是说，龙头将出自以下几个公司，保利、中海、华润、建发，这是在22年疯狂拿地的几个公司，是在嘲笑今年其他公司争相高价抢地的既得利益者。

地产行业下行一般不可随便看好，但若要关注，请记住：

未来二三年五大龙头是，保利、中海、华润、建发、招商。

很难有另外之一。

五大龙头除建发市值300亿外，其他四个全部市值超千亿。

2023年10月4日