火星地球逆向投资

讨论

铲除鲜花，浇灌杂草，过去几年我也犯了这个愚蠢的错误。
帮助我们赚钱的几只股票，贵州茅台、五粮液、片仔癀、比亚迪，21年清仓了五粮液，大幅减仓茅台片仔癀比亚迪，遗憾的是新翻的石头泛善可陈。把卖鲜花赚来的钱一大部分浇灌了杂草，投资标准一旦降低就容易出错。
对于未来，我希望把资...

讨论

贵州茅台的股东大会上，有公募基金经理呼吁管理层对贵州茅台拆股，这实在是一个很滑稽的事情，拆股的目的难道是为了把股票卖给资金只有15万不到的小散户吗？你手中持有一张百元大钞和你拥有两张50元的钞票，在价值上有区别吗？这个道理3岁的孩子都已经明白了。
一家企业的股票通过拆股来提高流...

讨论

白酒的周期阶段性结束了。那么接下来的十年哪个行业会迎来属于他的周期？
我高度看好中药行业，老龄化时代来了，品牌中药不需要研发，价格可以上涨销量空间大。品牌中药企业赚的是真钱，利润可以持续，不需要大量资本投入，商业模式堪称白酒。
未来十年中药指数是不是也会十年十倍？我们拭...

讨论

白酒股持续下跌，背后映射的是消费低迷，叠加大基建和房地产周期的结束，白酒的消费场景实实在在的是少了。从2011到2021，白酒指数涨了10倍，随便买一只白酒股都可以发大财。但一个时代结束了，白酒股的调整不可避免。
白酒股的商业模式不是一般的好，但我认为现在依然没有调整到位。对于茅台...

讨论

我们虽然不期盼牛市，但也不反对牛市。有牛市，市场活跃，信心提振，刺激消费，皆大欢喜。牛市要来需要什么先决条件呢？
1.企业ROE的提高，这是股价上涨的原动力。
2.市场整体估值低。
3.低利率货币宽松。
熊的时间长了就牛，牛过头了就熊，循环往复，周而复始。

讨论

牛市是不是会来，我们没有过高的期待，牛市的作用只是快速把PE放大，如果你不是为了卖出用钱，暂时的PE极速放大对你就没有意义。涨多了还会跌下去，你只是把市场先生奖励你的钱暂时保管而已。
以贵州茅台举例，200元的持仓成本，过程中任何时候选择高位卖出有可能就再也买不回来了。当涨到2000...

讨论

伟大企业估值出现泡沫了要不要减持？减持下来的钱去哪？这确实是个烦恼。
从我这几年的经验看，严重高估时减仓，似乎做对了，但减下来的钱的再投资，做的很一般。一是优秀企业本来就很少，二是自己的能力圈有限，很容易出圈。
巴菲特之所以投资收益独步全球，在于伯克希尔有永续现金流，可...

讨论

高估的股票也许会继续上涨很长时间，低估的股票也许会继续下跌很长时间，但是，高估的终究会回到它应该去的位置，低估的也必然有一天会体现其内在价值。物极必反，均值回归。
从长期来看，我们从一只股票上能赚到的平均收益，就是这只股票的ROE。

讨论

茅台和片仔癀，是我要终生持有的股票。
伟大企业在市场火热时也会出现高估，透支未来很多年的业绩。2021年片仔癀的PE超过了100倍，茅台的PE超过了60倍，在货币宽松的背景下，人们为确定性增长给出了极高的溢价。高估显而易见，我在市场高点时对茅台和片仔癀做了大幅减持。但减持下来的钱买入的...

讨论

从电脑到手机，从智能电动汽车到服务机器人。
从互联网时代到移动互联网时代，从电动汽车到智能汽车，再到未来的家用机器人。
过去就在眼前，未来肉眼可见。
时代发展的浪潮必将催生大市值公司的出现！

讨论

小米SU7上市对中国汽车产业有革命性的影响。
小米不仅让中国电动汽车行业更加内卷，并且会逼迫全行业提高效率，市场加速优胜略汰，成本高产品差的车企会快速出局。
电动车的风爆彻底宣告了燃油车时代的结束。
中国汽车第一步占领中国市场，第二步抢占全球市场。

讨论

持有小米股票926天，坐了把过山车，到今天也没赚钱。
这两年有少量加仓，从来没卖。
未来很长时间也不会卖。

讨论

小米对标的是特斯拉，小米su7打的是毛豆3。
在中国市场，小米应该可以把特斯拉打败。
丰田？交给比亚迪了。
很多人不相信中国车可以打败外国车。他们可能觉得我在说疯话。
你家一开始买什么品牌的电视机？现在买什么牌子的电视？以及其他白电？
你的第一部手机是什么牌子的手...

讨论

股票价格是其价值的体现。其建立在市场对这些股票未来的价值预期和盈利能力预期。
所以，股票定价是一门关于预期的艺术。
有时候人们会对某种股票的未来利润增长给予极度乐观的预期，股票价格被打到天上，假如增长不及预期，这只股票在未来的十数年不得不以不断下跌来消化估值。
而有...

讨论

腾讯什么时候需要卖出？
过去十年，移动互联网的浪潮席卷全球，腾讯凭借微信这个神级应用一统江湖，建立了深不可破的护城河，腾讯就是城堡里的国王。
什么时候需要卖出？只有当一个拥有替代性技术的新公司出现并危及原公司地位时，才可以考虑卖出所持有的现象级股票。
除非以后人们不...

讨论

#微软
微软在1986年上市的时候，股票市值只有6.7亿美元，10年之后的1996年，市值达到1300亿美元。而今天，微软的市值是：3.1万亿美元！上涨了4626倍！如果你在1986年微软上市时投资100万美金，现在就是46亿美金！
谁能持有这么长时间呢？几乎很少有人能做到。哪怕是盖茨本人，也大笔卖出微...

讨论

苹果、华为、小米，手机的江湖地位依次排开。
既能造好手机又能造好汽车的，是小米。
能做到手机、家电、汽车三合一的，全球只此一家。
小米的厉害之处在于，当你拥有他的一款产品之后，不知不觉，你家里的小米产品会越来越多。

讨论

东阿阿胶

讨论

👍

讨论

投资投的是未来，静态看市盈率没有意义。核心要看企业未来营收净利润以及自由现金流的增长。
低估值决定了股票的下限，尤其在弱市，持有低估值的股票可以跑赢大盘，那些估值高的股票在熊市会被无情下杀。
而当市场情绪乐观时，人们更愿意去买美好的预期，那些预期增长率高的企业往往会享受...