上接上一封长文。之前该问因为本号被流量被禁，所以没放出来～既然封印解除，那就重新发一下看过的见谅见谅（让我多拿几个赞谢谢）
相关标的： $联创股份(SZ300343)$ $三美股份(SH603379)$ $东岳集团(00189)$
见很多同学在评论和私信询问之前媒体所提及的，因为PVDF涨价太过于“猛烈”而产生的替代的问题，细致的分析一下。（其实是上一篇忘了写哈哈，建议看此篇之前点开我的主页看一下置顶的长文~）
因为这个类目专业知识性太强，所以用机构研报的话+个人的总结来进行分析，如果懒得看可以拉到每一段下面个人的总结。机构的分析的精华内容我也加粗了，可以选择阅读。
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首先PVDF 锂电级：
PVDF锂电级并非只是用于锂电池的粘结剂
PVDF：在锂电池中粘结剂、分散剂、电解质、隔膜涂层、隔膜、电解
质等领域中均有广泛应用
PVDF 在锂电池中用途较广，在粘结剂、分散剂、电解质、隔膜涂层、隔膜、
电解质中均有应用。
锂电池制造过程中的制浆，是将正负极活性物质粉体、导电剂粉体、粘结剂和
助剂均匀分散于溶剂中形成稳定悬浮液的过程。浆料的分散体系分为油性体系
和水性体系，油性体系常使用 PVDF 作为粘结剂和分散剂。
电池电极由活性材料、粘结剂、集流体和导电剂组成，粘结剂的作用是将活性
物质粉体粘结起来，增强电极活性材料与导电剂、集流体之间的电子接触，更
好地稳定极片结构。PVDF 粘结剂具有良好的热力学、电化学性能和机械性能，
为目前最常用的锂电池粘结剂，其他常见粘结剂包括 SBR、CMC、PAA、PAN
等。悬浮聚合 PVDF 的溶胀特性更好，熔点更高，更适合作为粘结剂使用
PVDF 为主流正极粘结剂材料。在正极中，由于（1）水会对几乎所有正极材料
造成损害；（2）水相体系难以干燥，残余水分影响电池容量和循环产生影响；
（3）正极材料密度较大，SBR+CMC 粘结体系以水为溶剂，无法使浆料充分
分散。PVDF 作为正极粘结剂的综合性能更好，因此正极主要使用 PVDF 为粘
结剂。PVDF 也可作为负极粘结剂使用，但研究发现 PVDF 在负极中表现不佳，
NMP 存在污染性，因此负极更多使用 SBR+CMC 粘结剂。PVDF 也存在一些
缺陷，如与活性材料间的粘结强度偏弱、无法满足高电压电极材料的使用需求、
需要使用污染性较强的 NMP 作为溶剂等，因此目前在实验室内已开发出一些
新的粘结剂，但这些粘结剂在使用过程中仍存在严重缺陷，如极片易发生层离
和剥离现象、电解液分解、过度的金属元素溶出，此外，目前高电压粘结剂的
相关研究较少，新的发展方向尚不明确，其他粘结剂商业化还有很长的路要走，
PVDF 在正极粘结剂领域的地位在短期内难以被撼动。此外，钠离子电池正极
粘结剂仍然使用 PVDF。
小结：
其实因为PVDF的原材料生产过程会产生高度污染，科学家早在十几年前想要研发一种粘合剂代替PVDF用于电池行业（包括大多数的电池），是有研发一些出来，但是正如上面所言，很多都有严重缺陷，而这种缺陷往往都会引发很多问题，而发生这些问题往往都是致命的，特别是新能源电池，据媒体了解，有一些电池发生问题使用不正当的材料也是主要问题之一。哪怕有一些稳定一点的材料，但是传导性等物理特性都没法满足新能源电池需求。因此，就前几周机构会议专家告知近5-10年很难有代替品种出现，这是一个考验人类基础化学的一个过程。
另外 宁德时代 所引导的钠离子电池也是PVDF新的需求，因此储能方面是PVDF需求的另外一个增长点！
而之前也有同学提起，固态电池和半固态电池，就目前设计生产来说，依然延用PVDF作为主要材料之一
Btw也有人问PVDF的R142B能否替代，回答：不能，一样也是基础化学的问题。
PVDF的隔膜用就不多做赘述了，是头部几种材料之一。
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其次，PVDF 光伏级
这个是所有人最担心的地方，特别在联创股份 -12%的那天，各种自媒体，大V跳出来发表文章，文章标题有：
《如果PVDF继续涨价，光伏公司将要用别的材料替换PVDF！》
《大利空，PVDF光伏级惨遭抛弃！》
等等等等。那么真的是这样吗？估计很多大V连替代品叫什么都不知道吧，先看下图和机构分析：
PVF是暂时唯一可替代PVDF的材料。
PVDF：市场规模最大的光伏背膜材料
光伏背板处于光伏组件最外层，用于保护晶硅片不受水汽和氧气侵蚀。光伏背
板由外至内分别为：氟膜（外保护层）、胶黏剂、PET 膜、胶黏剂、氟膜（内
保护层）。氟膜的作用主要是保护 PET 膜不受紫外线、风沙侵蚀，降低 PET
降解速度，决定了背板的使用寿命。光伏电站长期暴露在风沙、紫外线、高温、
水汽中，保护材料易老化开裂，开裂后则会失去保护能力，导致光伏寿命缩短。
早期杜邦采用 PVF制作光伏背板氟膜，后阿科玛将 PVDF推广至光伏背板领域，
目前主流氟膜材料为 PVDF 和 PVF。PVDF 含氟量高于 PVF，因此 PVDF 的抗
紫外线能力和耐化学性更强，PVDF 的致密性更好，带来了更强的抗风沙能力，
更适合恶劣的户外环境；PVDF 的阻燃能力更强，可降低火灾发生的概率。光
伏电站通常需要使用 25 年，保护膜长期使用后的性能尤为重要，PV-Tech 通过
实验发现，老化条件下 PVDF 膜的击穿电压高于 PVF 膜，耐磨性优于 PVF 膜，
两类膜的黄变情况、机械性能不分上下。据 TaiyangNews 统计，PVDF 是市场
规模最大的光伏背膜材料，2019 年其市占率达到 54%。
小结：重要部分已经用加粗字体显示出来了，可以依据这几个点对比一下PVDF和PVF对比，高下立判。且，在PVDF还没使用在光伏背板之前，用的是PVF，后来改为PVDF，目前世界光伏产业已经习惯用PVDF作为保护PET板的氟膜，想要短时间内替换一个行业的普遍认知和观点太难！而目前市场来看，只有中低端和低端光伏会继续沿用PVF。
而为什么说认知观点很难改变，大多数朋友应该很少有自己行业是跟大宗商品有关，所以这里举一个例子，之前在TGB里面跟其他几个朋友解释用的：
这就跟咱们在乡下生活的老一辈那样，一辈子吃米饭面条，突然让他换成每天吃燕麦等。他们能吃吗？ 能。但是膈应。家里有老人应该很懂这一点。
不知道这点是否能让你们理解？
最后光伏这里再提及一点，
据国家能源局数据，2020 年，我国光伏新增装机量 48.2GW，同比大幅增长
81.7%；截至 2021 年 5 月底，我国太阳能发电装机容量 263.58GW，同比增长
24.7%。在碳中和背景下，国家能源局提出了到 2030 年实现风电光伏装 12 亿
千瓦以上的目标，据中国光伏行业协会预测：2021-2025 年我国光伏新增装机
量有望达 355-440GW，至 2025 年，我国光伏的年新增装机容量有望达到
90-110GW。光伏装机量增长有望大幅带动 PVDF 需求增长。
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PVDF涂料级不做过多叙述。
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总结：因此很明显，想要替代PVDF光伏级，PVDF锂电级，近几年是暂时不可能了。而从机构分析和大环境的背景下，PVDF的需求增长的途径都是国家开的特快，无论是固态电池，新能源电池，还是光伏都是国家的意志，因此近几年，PVDF理应享受超高景气度。因此个人看好A股上市PVDF公司：巨化股份，东阳光，昊华科技（这个可以着重看看，有点消息在）
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另外也有一些朋友问为什么看非常看好 联创股份 东岳集团 等垂直一体化产能的公司：
这点其实也很简单，目前大环境下，PVDF的供需情况没有像其原材料R142B那么紧张，因此近期上涨幅度略低于R142B。这无疑对于只能生产PVDF的企业是一个小利空因为压榨了其利润空间。而如果只生产R142B却不能生产PVDF，其外售份额不够的情况下，只能做成氟橡胶等材料，终端价格没有把利润体现出来。
因此更为看好从能从R152A一路做到PVDF的
原因也很简单。
从会计层面来看。选择税收少的那一块进行利润分配，比如（未考究仅仅只是举例）：
假设：R142B税收>PVDF。
那么如果我是该公司的CFO，我会将自身生产的R142B原材料的成本价格在账面上记录为5万元，而PVDF生产出来的售价依然在市场价格25万左右。这样可以把利润转移到销售PVDF上。当然这种方法也是适用于，有R142B产能但是无法外销的情况，把R142B的利润转移到PVDF上，这也是为什么联创股份加开PVDF产能的核心原因之一。
另外，重申一点，R142B的原材料基本没有涨价
基本应该没什么需要补充了，谢谢各位阅读
一天肝了两篇长文，要一个点点赞不过分吧？![[牛]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_07_wonderful.png?v=1 "[牛]"){kind=small}