对于投资来说也是如此，大家按季度来看今年的投资业绩的话，波动是非常大的，一季度如果您继续持有消费品种，那一季度还是赚钱的。
二三季度基本上就持有锌锂硅、宁德时代这些品种大涨，不持有这些品种大跌，所以今年业绩是按季度来划分的。
如果要保证今年全年业绩还不错的话，那四季度就非常关键了，而且在我们看来，四季度整个市场的风格转化的概率已经是非常大了，所以必须要高度重视。
好，首先来看一下从周五开始到今天最重要的消息。
大家可能知道10月8号的时候，国务院常务会议召开，这次会议聚焦就是拉闸限电的问题，应该是给出了6项关键性的措施。
很多媒体说叫做六大猛招，来纠正一刀切式的限电拉闸的问题。
这个消息本身我觉得有这么几个点来关注，首先是高层围绕着节前社会各界非常关注拉闸限电的问题给出的一锤定音式的说法。
对于这样一个问题，国务院明确表达，它说要针对今冬明春电力煤炭供应紧张的问题，会议强调，要保障能源安全、保障产业链供应链稳定是“六保”的重要内容，要发挥好煤电油气运保障机制作用，有效运用市场化手段和改革措施，保证电力和煤炭等供应。
从总体表述上来讲，第一个关键词就是"六保"。
这个词可能大家最近有点忘了，实际上"六保"是在去年，去年我们面对疫情压力的时候提出来了"六保"的概念，当时围绕着疫情的冲击、全球的贸易的脱钩等等，我们提出了一些保障性的指导意见。
后面随着我们经济稳住，特别到今年一季度经济高速增长之后，其实"六保"已经提得很少，所以现在重提"六保"，核心点显然就是把这次的拉闸限电，或者整个能源结构当中，出现的一些供给端的结构问题放到更高层。
至于提到了6点内容，我觉得核心点主要这样几个：
第一个要坚持民生保障，特别提到东北地区。
因为很快东北就要冷了，部分北方地区已经开始下雪了，对吧？这地方居民用电你首先得保障，不能把大家给冻着，这是一个基本的民生问题。
另外特别提到了有潜力的煤矿要释放出产能出来，你有潜力的煤矿产能一定要放大。
其实我们国家产煤的地方很集中，山西、陕西、内蒙这三个地方，目前除了陕西还没有公开的信息之外，山西和内蒙都已经有公开信息要增加整个煤炭产能的供应。
然后要解决煤电价格的不匹配的问题。之前，我们在节目当中给大家很详细的讲过这个事情，道理很简单，主要是煤炭供应这边有了问题，煤炭供应有了问题，煤炭价格是在大涨，煤炭价格大涨，但电价是不能够随便涨的。
给居民用电也好，给工业企业用电也好，都是固定好的，所以等于说电厂没有意愿去发电，我发这电越多，我就亏得越严重，干脆我就尽量别发。
道理上来讲，煤炭价格涨了，我电厂现在亏着不愿干，我就加一个电价出去，市场逻辑就捋顺了，自然就愿意去发电了。
所以，这次的一个重要的政策逻辑，是把这个市场交易的电价上浮的空间，从之前最高的15%上调到20%。
而且还有一个点很重要，叫做如果对于高耗能行业，电价在基准电价基础上，我不止上浮20%，所谓的对于高耗能行业的电价不受20%的限制。
这条消息很重要，就是整个的价格体系就理顺了，你是高耗能的，你用电多，我就给你的价格就高。
作为企业来说自己来抉择一下，你是选择生产还是不生产，你要选择生产，电可以给你，但是价格要高，你要选择不生产，你就自己去控制你高耗能的产能，这样的话也可以倒逼我们整个双碳目标能够得到实现。
通过市场机制、价格机制的理顺，就可以把拉闸限电问题能够解决掉，这个政策本身其实是几个影响：
第一个影响就是煤炭企业，如果煤炭价格不出现明显回落，然后产能产量能上去，这样的话其实对煤炭企业今年的利润增厚是有帮助的。
电力企业来说也是如此，电价的上浮空间放开之后，实际上意味着电力企业的利润也能够得到改善。
处于中游的高耗能的工业生产企业，自己要去做一个核算，能承受你就继续生产，电价肯定要涨20%以上，那会不会到30~40%我不知道，但是肯定会涨上去的；如果不能够承受，其实高耗能行业的企业就会受到很大压力。
大家去看过去一段时间当中，涨得比较多的一些领域，其实包括钢铁、化工等在内，本身就应该是在政策的严控的行业，但是因为沾上周期板块的概念，过度高估，其实还是会被打下来的。
同一个产业链条当中，三个不同的行业之间的利润架构会因此发生改变，这是这条消息非常重要的一个影响。
我个人判断政策落地之后，应该短期来讲，拉闸限电的特别突出的问题应该会被得到有效的缓解。
中国毕竟还是富煤，我们国家的煤炭是比较富裕的，煤炭的供应如果能及时跟上的话，因为煤供给不足导致的拉闸限电问题本身就是不应该发生的一个问题，我觉得这是一个基本前提。
回到消费端，回到新能源汽车发展端，理论上来讲它对于燃油车的替代也是符合双碳发展目标的，是不是就可以一蹴而就？
火电如果迅速被压下去，光伏、风电、水电、核电等等跟上来之后没有储能技术、储能设备的大量的跟进，国家电网系统本身也承受不了等等。
现实当中的问题是一堆一堆的，当然双碳目标一定要执行，但是这个执行并不是说一蹴而就，我觉得这其实是拉闸限电事情给我们一个非常重要的启示。
很多人非要把2060年要达成的碳中和的目标，把它一下子换算到现在所谓的新能源板块的股价的预期当中去，把40年的预期都押进来，这就是典型的就是把长行情做成了短行情，长行情做成短行情的一个结果。
短期的泡沫会积聚，最终一定会崩裂的，所以这个逻辑大家一定要搞清楚。
到四季度了，我们应该思考什么样的逻辑？