5月9日中午，我从深圳坐高铁出发，然后在广州南站坐地铁7号线到南村万博地铁站，继续步行15分钟到达海大大厦，这是第一次去往海大集团总部，按着手机地图导航，走到一半就看到远处的海大总部大楼，因为海大大厦一楼都是沿街商铺，甚至很难找到海大总部的入口，走进它们大厦也像是走进了一个公寓楼，大厅是极小的，4部很窄的电梯， 因为走错了楼层，恰巧就看到了海大的员工的办公环境，感觉办公空间是比较拥挤的，因此我还问了一个员工海大总部目前有多少人，因为他是新员工还不太清楚。股东大会在一间会议室举行，会议室最多大概容纳二十人，所以就能理解，为什么去年的股东会投资交流环节会放到附近的喜来登酒店。总之，对于海大总部总体的感受，比较难想象这就是拥有3万多员工市值千亿的企业，这更能体现出海大的低调务实，当然也不知道是不是农牧企业都是如此。
会前海大证券部的领导和董秘主动递上了名片，对待投资者的态度还是比较谦逊和热情的。到场的只有4名投资者，其中3个是个人投资者，一个是贝莱徳中国基金的，与去年来的人数相差甚远，我想大概是疫情和股市行情低迷的原因吧。
我们作为散户作为个人投资者，在信息不足的情况下，最好还是看长期投资逻辑和价值，因此基本上我所问的问题没有太过于细节和短期的问题，我更加看重的是海大的长期的竞争优势。这个市场上大多数人都号称是价值投资者，但大多数人对公司和行业的了解也仅仅是在一个点上或面上，只有对一个公司长期跟踪下来，才有可能会对公司有个三维框架的认知，对公司未来怎么演绎的判断一定是建立在这种基础上的。下面我把几个关键的问题总结一下：
1 为什么在做工厂化对虾养殖？
薛总：从发展的角度，我们国内对虾消费十年增长了十倍，去年国内200万吨的销量，而且增长趋势还在延续，同时价格也很好。从公司的角度，海大在对虾养殖产业链上是比较有优势的，从种苗到营养到养殖过程，我们的能力都很强。水产工厂化养殖是趋势，我们先从对虾作为突破口，未来向其他品种延伸，希望能够带动行业升级。
2 对于产能扩张的规划
薛总：之前新增工厂以自建为主，工厂的建设成本没有那么高，同时因为过去行业还没有那么困难，收购的价格下不来，现在开始价格下来了，总体上未来收购会多一些，同时，一些小厂收购过来，效率方面是低的，对收购还是有规模的要求。
3 对于猪养殖业务的规划
薛总：养猪不适合规模太大，前几年大企业成长很快，但规模太大成本会上升，不见得大企业会有成本优势，未来控制在一定的规模，既养的好又有一定规模，就适合在几百万头，未来海大极限就是在四百万头到六百万头。我们今年的养殖成本下来很多了，在8块左右，在规模化养殖里算是比较好的了。
4 水产饲料目前市占率有20%，未来还有提升的空间吗？
薛总：去年产量468万吨，我们做的规划是25年做到800万吨，国内680万，国外120万吨，到时国内市占率应该在30%左右。
5 对国外市场的规划
薛总：国外市场的竞争环境比国内要好，我们在海外竞争也是有优势的，应该加快去布局，现在受疫情的影响，我们的管理干部出不去，海外的重点是在东南亚，东南亚目前经济发展不错，会带动农产品的消费，如果下半年疫情管控会放开，会加快去布局。
6 对今年行业所遇到的挑战的看法以及当前物流的影响。
薛总：行业环境今年恶化的非常快，正常来说，我们之前做的目标规划实现是会比较顺利的，今年市场消费端就萎缩的很快，所以今年就把量的目标调低一些，把利润的要求高一些，外部环境恶化一方面确实是压力，但同时也是很好的动力让团队提升。物流的影响目前还很大，特别是长江以北，县跟县之间是断的，原材料进不来，成品也运不出去，目前局部区域好转，局部区域恶化。$海大集团(SZ002311)$ #股东大会# #2022股东大会调研见闻#