$英伟达(NVDA)$ $中际旭创(SZ300308)$ $万兴科技(SZ300624)$
假期除了过年和看热闹，投资圈最重要的消息依旧集中来自于AI，相比苹果MR已经爆出海外批量退货导致那边还得再等等，这边却风景正好。
考虑到网上各处是低质内容刷起来累且无用，我把AI的一些标志性事件梳理了一个合集，总共六件事，除了消息，更干货的依旧是小巴的解读和思路的刷新，我用心写，你们用心看。
以下：
1、SMCI（超威电脑）暴涨，真产业链10倍股诞生。
一个做AI服务器的公司，我看了下主要是上调了指引，从24年Q2开始大超预期，到25年仍能维持高增速，整体是大超预期起码50%的，考虑到美股正处AI牛市，直接左脚踩右脚上去了。
股价里面应该还price in了比如成为AMD的MI300的T1供应商，Meta开始成为大客户等等，比较顺滑。
我想说的是1月19日公司跳空大涨那天，我就在说大家还在只看GPU和光模块企业吗，海外的数据中心、服务器、交换机等等都爆了，博通也很强，迈威尔也很强，不过也没想到超威能涨成这样。
很多人已经开始找A、H股映射了，有人说浪潮信息，浪潮是有部分海外业务，但是国内部分爆发还早，另外这公司最大的鬼故事大家都知道，想炒的也别想这么多了，看图玩吧；又有人扒出烽火通信曾经和超威有一个合资公司，卖服务器的，看不懂，这就看柚子心情了。
2、英伟达目标价被不断上调，最高到1200美金/股。
这个其实大家并不意外，因为去年三四季度的时候，这边就已经是一个能到700-800的预期了，只不过最近产业链反馈下来，该涨价的卡继续涨价，向上游下单直接下到了25Q1，且目前还没有减速的迹象，而且新品又发布在即，所以整个格局就继续打开。
现在无非是按照前瞻PE炒到25还是炒到30去按计算器和看图了，不过最重要的是继续印证了年初我发了多篇长文（包括专栏）说的那一个核心观点——AI算力24年不见顶，何时见顶不知道。
有心的人已经在我苦口婆心提示后买够了光模块三杰，现在一点都不难受，且非常灵活。而大多数人终于懂了开市想追，还有一部分人觉得AI算力仍在赶顶继续观望，可能他们就是最后进去价投的那一波人吧。
3、ARM暴涨，半个月翻倍。
如果说英伟达、超威电脑这类公司是AI科技革命时代的基础布设，那么我认为ARM其实交易的是AI时代来临后的流量爆发。
其实这家公司简单来说传统业务无论怎样增速都是没有花头的，但发生了短期重估的核心就是讲了AI的故事，一个未来只要多一台服务器、多一台AI手机、多一台AIPC就能收一份钱的时代，大家尽情去脑补吧。
这个事件也说明，之前市场并不认可逻辑的AI终端，在巨头看来是有逻辑的，除ARM的交流外，AMD、英特尔在说下半年AIPC会起量，而业内第一个搭载了AI模型的手机三星S24在海外已经卖爆了。
我们可以相信AI终端如手机、PC等目前只是需要一个加速，不是完全被证伪，随着AI风渐进，我也会关注更多这类产业催化，到时候多说说，概念股咱都很清晰了，炒了再看。
4、英伟达推出了本地AI机器人
有人开玩笑说，Sam Altman 进军芯片领域，黄仁勋进入聊天机器人的领域，这是 Sam vs Jensen 的时代，玩笑归玩笑，其实可以用来说明一个问题就是算力和模型是相辅相成、相互促进的。
产品本身还不够成熟，但是有点标志性意义，名字叫Chat with RTX，下载后可以直接在电脑本地使用，不需要联网，可以有这么几个功能：1）总结、搜索PC上的文件（常规的pdf、doc、xml都支持）；2）实时分析Youtube上的视频、音频内容，速度很快，几秒有能有答案。
我觉得短期来说肯定能消耗点游戏卡库存，长期来说英伟达本来就是个硬件+软件公司，能发挥多大的效力走着看了。
5、Open AI发布了文生视频模型Sora，已经全网吹爆。
本来在现有的GPT4和谷歌Gemini刚出生的背景下，我们原先期待的应用爆发是没有发生的，包括GPTs出台后各路人马都在吹的appstore时刻也没有那么惊艳，所以应用层在今年上半年的炒作预期是不够的，大家都在等GPT5的发布再观察。
但是在毫无预兆的情况下，Sora发布了，然后就是全网刷屏、朋友圈全是转发、从业人员说完蛋了，这次的评价是“远超此前文生视频方案，几乎实现了两个代际的提升，接近消费者、工业生产需要”，亮点在于“60s超长时间、单视频多角度、世界模型”。
我记得上一次炒作多模态/文生视频还是在信雅达概念的Pika里，不过Pika已经和Sora无法相提并论了，有大模型能力的公司做出来的东西真的是降维打击。
其实讲道理，GPT越强，包括国外的其他大模型越强，国内这边差距就会更大，而且考虑到能力、流量和生态的问题，人家越强，我们这边无论是基于国内大模型还是国外大模型开发的应用，这里都是利空的，所以像万兴科技、美图公司这种也做文生视频的公司论竞争格局应该是会变差了，虽说万兴明确过自己接了API，但如美股Adobe因此消息就是大跌的？影视传媒尤其是60s视频利空的短视频、短剧公司如中文在线这类要被颠覆了？肯定没那么快，但是情绪上不好说。优质图片、视频素材如视觉中国肯定利好，优质IP龙头阅文集团肯定利好。
不过分析利空的也不见得不会炒，市场的合力也许也可能先当利好炒，然后图形好了就什么都行了，有时候大A全是无脑映射和情绪，并没有那么多讲道理，一切跟随市场。
6、奥特曼的7万亿美金宏图。
具体数字咱也不懂，只能说听上去很牛逼，网上已经有专家要么打假要么论证了，但是我们需要关注Sam的另一些发言，这里我直接引用：
“目前还没有看到足够多能改变世界的应用，模型还没有达到我们想要的程度。我认为原因是，目前拥有的技术就像最早的黑白屏幕手机，只能显示数字，但几十年后，我们有了今天的iPhone。我们现在处于这个几乎有用的手机阶段，但我们想要交付的是iPhone 16或15。从摩托罗拉手机到iPhone 16的时间表是多少？给我们一点耐心，上次世界做到这一点花了很长时间，所以给我们一些时间。但我会说，我认为再过几年，它会比现在好得多，十年后它应该会非常出色。如果我们要比较GPT 4和GPT 5，区别在哪里？最重要的是，它会更聪明。它会在各类任务上做得更好，它会是多模态，它会更快，但我觉得真正重要的是它会变得更聪明，这些模型之所以如此神奇，是因为它们是通用的。所以，如果它变得更聪明一点，那就意味着它在所有事情上都更好一点，这个模型不仅会在某个任务上变得稍好一些，它会在所有方面都变得更好。”
品出什么来了吗，已经在世界上有15亿月活的Chat GPT，说自己还是黑白手机，以后得路还长着，那GPT5出来后会是什么光景，全球AI到达那个奇点的时候又会是怎样，应该不会有人在说AI到头了吧。
当然我不是一个无脑吹子，短期依旧谨慎+观察硬件降速的拐点和软件爆发的拐点，长期永远是科技革命一片坦途。
以上总结一下：
AI继续炒，筹码早就吃够的进退自如，而小巴又一次提前布局且坚守对了，这或许也是巴圈儿能帮助到大家的意义。
至于假期发生了这么多事情后，全网意料内的就是两派人马：继续嗨吹的和踏空看空的，这是好事，每次都一样，直到所有人都看多，都抄起家伙儿事冲进科技革命，那时候再轮到我们这些人再谨慎一点。
AI时代继续加速，科技革命在短期停滞后，再次汹涌而来。
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ps：巴圈儿最近春节发福利，欢迎私聊垂询，正在准备的假期复盘内容居然写了3000字，逻辑严密、思路清晰，真用心。当然不只是AI了，大家关心的很多方向都会有，今晚发那边。