$中国心连心化肥(01866)$
个人认为的几个重点提一下：
1、计息负债相比上一年减少10亿左右，负债结构上，长期贷款占比增加。财务费用2023年比2022年减少了8000万左右，预计2024年还能继续减少个大几千万；
2、广西基地开建，设备预付款大幅增加。2019年底设备预付款12.4亿，下一年CAPEX花了39亿，2023年底设备预付款合计15.5亿，估计2024年的CAPEX大概率超过40亿；
3、2023年折旧及摊销等非现金费用15.3亿元，考虑江西新尿素基地投入使用，预计2024年折旧摊销往18亿走了，但是相比于CAPEX的40亿还是差了很多。公司的净营运资产已经比较低了，很难再向上下游占用现金了（这两年通过这个减少挺多现金支出的），2024年FCF可能要变成负的了。
4、2023年同行业其它家收入和净利润都降了不少，心连心收入微增，净利润下降10%左右，成长性还是在的。
5、看收入结构，公司确实有一定的产品调节能力，但是还不足以有效减少周期波动；

6、2023年总股本还是增加的，还发了新的股权激励大幅增加总股本。妈的能不能多回购多点减少总股本