此时此刻我对A股的认识:
以上证指数为代表的中国股市大盘，公司良莠不齐，整体上估值高，业绩增长乏力，这也是时间轴拉长来看指数涨速犹如龟爬，至今还反复在3000点。
“白马股”牛市也当然有存在的合理性，治理水平好，分红收益有保障的公司自然会股权升值。以沪深300为代表。
“周期股”则是我的最爱，它与国际经济形势，产业自身周期，宏观政治均相关，涉及大量的知识，是每个男人都想操盘一把的品种。周期是值得信任的，每一个事物都有它的周期： 周期永不灭，周期是永恒的。从经济发展史可以知道，周期具有非常顽强的韧性，周期的长度或可以被拉长/缩短、周期的幅度或可以被放大/缩窄，但周期从不会缺位。
“辣鸡股”“黑五类”“概念股”，这些李大霄同学说的其实是真的。应该远离这些业绩翻手为云覆手为雨，估值耸入天际，股价时而深不见底时而一飞冲天的赌徒品种。
我2014年10月开户，第一次买的股票是国投电力，买入价格9元，买入理由是各种机构评价它是2015年的热门金股。随后我在毫无基础知识的情况下进入了2014-2015的A股大牛市，顺理成章的，我买的第一只股是一只2015年上半年走势毫无亮点的股。
天涯论坛到处充斥着炒股赚钱的美妙体验，让人分外眼红，但自己水平有限赚的斜率比较低，接下来做出来人生中最大的失败决策:不是通过提高认知来提高赚钱数量，而是通过提高投资本金来提高赚钱数量。没有固定的投资风格，飘忽不定，先喜欢蓝筹后喜欢概念，先喜欢求稳后喜欢看k线玩短线。牛市中我赚的钱太少了，后面根本不够赔的。
投资就是认知的变现。而我当时的认知构建在以下几点:
(1)官媒人民日报喊出4000点是牛市的起点，那4000点就是毫无疑问的底部
(2)天涯大v经验丰富，一定不会错的
太肤浅了。在疯熊时刻，这种肤浅认知马上灰飞烟灭，并导致股价越跌越恐惧，最终割肉在地板上。2016年3月退出股市，在2015-2016熊市中，亏损20万，并付出了几万元贷款利息。此后开始了几年的轻仓蛰伏。
2020年国际疫情爆发。美国股市疯狂熔断，随后时史无前例的放水救市，美指终于反弹修复后，周期股的玩家放眼一望:通货膨胀的海啸就要到来了。各种金属中，我最看好锡，通胀线任务中，我单吊了锡业股份。
事后证明，单吊一只的风险性太大了，锡业股份的业绩季季不如预期，公司错误的经营策略导致业绩缩水，踩在风口上却飞不起来
下图为2020至2022年3月8日的锡价与锡业股份股价走势。
锡，2年三倍的大牛市，让我亲身体验到了泡沫，但享受不到泡沫带给我的真实财富，就像是2016年买入的房子一个月纸面升值40%，6个月纸面升值70%，到如今6年复合年化收益被拉平到4%左右，享受不到泡沫的带给我的真实财富。
我曾经思考过，在这只股票上赚钱，我应该感谢谁。我应该感谢美联储，和自己对锡行业本身的周期的基本面判断。所以在美联储即将加息的时间里，我捏着鼻子把一部分锡业股份落袋为安。是的这是底限，美联储的赏钱先装在兜里。
接下来在锡业股份中承受的回撤，主要是由于管理层错误经营策略与个人对公司认知的错位，导致了股价的回撤总是超出我的预期，总觉得事到如今不如继续持有，真正意识到管理层对股价的重要影响风险是公布二季报，第二天我继续降低锡业股份的仓位并规定自己以后单只股仓位绝不会再超过15%，减持价格为当日开盘价15.39元。剩余锡业股份5500股左右，为巅峰期的1/6，习惯让我不喜欢一次性减持过多，因此剩余股数承受了接下来的回撤最多跌至11.3元。至此锡业股份此轮下跌周期完成。(待验证)
2020年6月二次远征至今，最终我赚到了美联储的赏钱，没能赚到基本面研判的钱。盈利峰值出现在2022年3月8日超过50万，最终2022年底盈利值为30万。锡业股份贡献了大部分数值。
通胀线作为这几年的投资主线，对其他品种也关注甚多，经常对很多股票羡慕的眼红不已，单吊成为了我不堪回首的失误，心态的长期纠结或炸裂或兴奋，让持股体验极差。如果当初把资金平均分配在几只矿质优秀的有色股，与经营进入平稳的煤炭股，以及煤炭etf，有色etf，有色期货etf，海外油气股票基金。持股体验就会好很多，收益也不差。
除了通胀线之外，我还押注了央行放水，押注的依据主要来源于天涯大v任无邪，同事朋友，和自己的偏于“大棋局”的国际形势判断，以及反美国家实力的错误认知。这让我证券股，中字头，高负债股的投资变成了一场溃败，这场溃败的定论主要在发生在2022年。越来越多的证据表明，即使是身价近亿的大v，或是粉丝百万的博主，都无法获取庙堂关于货币政策的真实信息，更遑论预测货币政策。基于实用主义的治国之略，未必能与真实治国之略重合，4月以来关于抗疫的表现就能对此佐证。
押注央行放水，对赌货币政策，这不是一个敬业的投资者应该浅显描述的过程，如果爱，请用力爱，做事要有证据，要有来自真实的数据支撑。反正我觉得，我草率了。最终这条线上2年半的时间颗粒无收，甚至浮亏及事实亏损共几万元。
在这几年时间里，我用了巨量的时间刷雪球，刷财经新闻，刷期货论坛，刷国际观察自媒体，并逐渐发现了值得参考的一些信息来源。
长期稳健投资者的认知，经过了真金白银与A股赌场腥风血雨的洗礼，最是值得倾听。雪球上的黑丝哥，Tonymok，黑貔恘，丁丁蜀黍，人生就是历练，微信义散君(成都义散)，柳瑾的财经世界，牧之野，魏谷子，是2022年一些比较活跃的值得多倾听的人。
从中我得到了以下有用的结论:
(1)奥密克戎被称为上帝的礼物，同时也意味着中国迟早要放开
(2)美国相对欧洲优势巨大，2020年时90的美元指数应该做多
(3)2022为美国国运的上升周期，为中国的下降周期，上海封城加剧了这种分化，6.4时的汇率，做空人民币成为了所有成熟投资者的共识
(4)2022年为全球整体上加息周期，这点毋庸置疑
(5)美元兑人民币升值到7.3附近时，人民币的做空能量已经过度释放，接下来一段时间将反弹，目前已得到验证
(6)2023年人民币贬值压力仍在，转向时机取决于美国
(7)俄罗斯作战能力低下的原因(9月才在知乎上找到了军事专业人才，发现较晚)
(8)普京深陷信息茧房
(9)欧美百姓同样生活在信息茧房
(10)中国百姓尤其生活在信息茧房，专家教授实乃砖家叫兽，官媒的话也是有目的的宣布不能盲目相信
(11)中国无风险利率与房贷利率将继续走低，但应会控制速度，整体上是温水煮青蛙
(12)这次通胀与1970-1980相比，推升通胀的力量要弱很多，彼时有强势国苏联与中东支持高油价，而当今强势国欧美与中国都是反对原材料价格高企的
(13)是时候投资海外了。印度越南东南亚，眼前的几年内都是小确幸。美国股市的预期也强于A股。2022年错过了一个很好的交易机会就是做多美元兑人民币汇率，这与行动力不足、准备不足、赚钱欲望下降有关系。既然投身投资，就应该不错过任何看好的投资机会，包括海外资产。
(14)自从大航海时代起，全球进入霸权周期，从西班牙，到英国，到美国，达里奥的周期论有一定的参考性。如今又到了一个窗口，虽然样本太少不足以预判结果，但一些事件的发生成为一种必然。
(15)全球经济增速下行，甚至有衰退的可能，原材料价格却仍处高位，财富分化的状况也未见好转，经济增长仍然不可乐观，但股市(包括海外)可以尝试布局“困境反转”，也就是通俗的跌无可跌，就会上涨了。布局困境反转是周期股经常用到的方法，是一种根跟随据周期的投资思路。这种方法能否在综合股指生效，如何实操，目前还缺乏深入认知，是2023年的一大思考命题。
(16)有智不如乘势。无能者抱怨美国通过美元周期收割全球，有智者通过投资在周期中保住财富的购买力，甚至获取属于自己的那一份超额收益。
(17)金钱永不眠，但人却需要休息。不得不承认随着经济下行，获取高收益的难度越发困难。健康第一，量力而行。
事实上看不懂的东西仍多如牛毛。目前说掌握的真相，也只是有限的几条公理，它的价值是有限的。实在人赚点辛苦钱，深耕者赚深刻基本面认知的钱，精明的骗子赚我认知以外的钱，肤浅的投资者往往成为炮灰。我觉得我应该努力做一个不肤浅的老实人。
