纳斯达克 : AYX
Wechat: Jeff_T986
【摘要】
• 10/05，Alteryx将第三季度销售指引从1.11亿至1.15亿美元上调至1.26亿至1.28亿美元，而不是预期的1.136亿美元。
• Mark Anderson接替Dean Stoecker担任首席执行官，作为Alteryx的首席执行官。
• Alteryx将其第三季度的指导从原先7-11%的增长率提高到22-24%的增长率。
• 在公布出乎意料的消息后，股价已上涨近30%，当前股价（$147）是否还合理？
[2020 财年 - 第 2 季度]
• 第二季度营收9600万美元，同比增长17%。％
• 美国收入为6600万美元，同比增长14%，国际收入为3020万美元，同比增长25%％ 。
• 第二季度的运营费用为8800万美元，而去年同期为7340万美元。
• 第二季度毛利润率保持在91%的强劲水平。
• 第二季度新增了271个新客户，其中包括全球2000强企业中的6个，在全球拥有6700多个客户，其中包括全球2000强企业中的37% 。
• Alteryx 智能套件，Alteryx 分析中心
• 预计第三季度收入将在1.11亿美元至1.15亿美元之间，同比增长约7%至11%。
• 预计第三季度非GAAP营业收入将在800万美元至1200万美元之间。
• 预计2020年全年的收入将约4.6亿美元至4.65亿美元，同比增长约10-11%。
• 预计到2020年结束时将拥有约5亿美元的年度经常性收入，同比增长超过30%
【估值】
• Alteryx的毛利率非常高，已经连续几个季度接近90%％ 。
• 随着客户流失率的下降且收入增加，公司的销售和营销费用比率将会有所降低。
• 个人预估3年均复合增长率（CAGR）约为40%，未来四个季度总营将会在7亿美金附近。
• 以10/8收盘价（$147）计算其EV/S仅约为13，对于一个高于30%年成长公司，目前股价还是相当便宜。
【结论】
• Alteryx在第二季度股价暴跌的因素是因疫情大流行影响营收增速放缓且公司本身产品昂贵、公司指导层在上季度对于未来指引非常保守。
• 鉴于上述原因目前个人认为仍是长期投资很好的介入点，当然对于保守投资者下季度财报的不确定性还是偏高。
• 但随着疫情减缓公司也会逐渐恢复增长，我期待它能回到应该有的价值。
Ayx我预估未来四个季度营收会落在6.8-7.5亿附近。
以收盘价141去计算其 EV/S 仅为13左右，以它年增长有30%的情况下估值还是相当便宜（30%已算是相当保守的估计） 。
之前有提过Alteryx增速放缓是因为疫情影响且公司本身产品昂贵、公司指导层在上季度对于未来指引相当保守的关系。
随着疫情减缓，公司也会逐渐恢复增长，长期持有没有问题，期待它能回到应该有的价值。
$Alteryx(AYX)$ 第一次买入价 留个纪录
更多组合请参考 $T986长期组合(ZH2304591)$
