基本资料不多说,可以看深研,谈一下我认为2021年爆发的原因:
预期差:市场暂时还只是认为这是加胎圈钢丝的普通企业,一年1亿不到利润,没有成长性。
实际上:他已经从之前30wt胎圈钢丝-》现在30wt胎丝+20wt钢帘线+胜通5wt胎丝+胜通26wt钢帘线(其中20wt比较新)。这是一个根本性的改变,这件事在四月底将落地。
估值:ps0.8,pe30;今年这个市值可能要降到ps0.5,pe5,增长率营收80%,净利300%
行业:钢帘线景气度提升(多),原材料盘条涨价(短空长多,有利淘汰落后产能),下游轮胎景气回升,开工率高,尤其是全钢胎(钢帘线10倍需求于半钢胎)增长率高。第一季度中重卡增长率极高,接近翻倍。轮胎作为消耗品在一带一路大基建的背景和国家严格限超的背景下,增长率可以保证,同时更加利好钢帘线(全钢胎)。
大业的成长性:今年应该是大业20万吨钢帘线完工,母公司完成30+20布局;接下来5年确定将投资于胜通的更新设备和增长,达到10+40布局。最终在2025达到40+60的布局。
今年是起点。
盈亏比:往下10%,往上50%-200%。非常值得重仓。