一年前开始看天润,当时1x PB,现在又回到了1x PB,但是业绩却增长了1倍,反思确实有点看走眼。
展望24年,业绩应该还有一定增长,长期中枢其实在5亿左右,对应58亿市值,其实并不昂贵。
看走眼的地方不是利润,其实利润还大幅超出我预期,主要是公司的战略有点问题,执行力不太够,虽然投新项目还是比较谨慎,但是速度太慢。
另外:明年的股权激励估计只能完成80%。
有机会提高分红率,但提高之后股息率也不太吸引人。
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一年前开始看天润,当时1x PB,现在又回到了1x PB,但是业绩却增长了1倍,反思确实有点看走眼。
展望24年,业绩应该还有一定增长,长期中枢其实在5亿左右,对应58亿市值,其实并不昂贵。
看走眼的地方不是利润,其实利润还大幅超出我预期,主要是公司的战略有点问题,执行力不太够,虽然投新项目还是比较谨慎,但是速度太慢。
另外:明年的股权激励估计只能完成80%。
有机会提高分红率,但提高之后股息率也不太吸引人。