$洋河股份(SZ002304)$
洋河毕竟我有总市值的12%仓位，我还是非常在意的。我做酒店10多年。洋河2015年左右，确实知名度等都比较好。那时婚宴，吃饭也多，洋河也多了起来。那时假酒很多。假酒最多的是泸州老窖跟剑南春。包括五粮液。
后面18-19年左右。价格走上了后。定制酒又大量出来。是个大点公司，大点的协会都来弄个厦大百年啦。什么茅台湖北商会特制酒啦。反正五花八门。自己喝的，就算有些请普通客户也够了。连我们老板算小几个亿的人都去茅台镇自己封装了几吨酒。中小宴请就喝自己的。确实省了很多钱。
这些年过来，洋河我们算经常卖得，也是可见的一年卖得比一年少，不止洋河。所有酒都一样。结婚的少了，其他的宴会客人所选择的酒也五花八门。国台，习酒，五粮液，洋河。汾酒。剑南春。泸州老窖。红花郎。200-500价格带选择性太多了。叠加消费降级。现在大家没啥钱，消费都起不来。看洋河的年报，季度报比较能清晰的贴现状。那些20-30增长的确实也看不懂。谁喝了？这个价格自己平常喝的人毕竟不多。如果一个退休金4000-5000元的人，你会买200-500的白酒自己平时喝？这个一月没有5-6瓶自己能打住？所以50-100带自己喝比较实际。有朋友来200-500带是可以。
洋河的问题在于几大酒增长都还可以。茅台，五粮液。泸州老窖，汾酒。就你洋河拖拉。变得你有罪。现在价格贵不贵？15倍市盈。4.6%的分红。没有负债。现金一流。一句话鸡肋。看成长的会卖。看稳定分红会好一些。不过他等稳住基本盘。不然这个价格就会下去。但是空间不大。分红打住了下跌空间，只要没有下降业绩。股价下降的可能还是比较低得。毕竟都4.6%了。90就5.2%了，对于一个消费股。挣了现金流。产品不会过期的来说，够了。100价格都合理。大家都会说确定性，茅台确定性是强。是因为1500到2500的价差。多少喝掉的？
洋河现在看就是周一会跌1-2个点。跟舍得差不多。毕竟预期差了些，分红提高了。怎么说也比煤炭，钢铁好吧。4.6%的分红比银行都不差，银行也都负增长了。也才5%左右分红。洋河参考双汇。龙头确定性弱于伊利。
安井昨天的还好，分红也有50%。四季度确实弱些，同行都一样，还比同行好一些。一季度又回到17%的增长，同行负增长或者持平，问题接近15亿的利润，240亿左右估值，16倍多估值，食品类也算低估，毕竟也才同行估值，问题增长比同行高。所以少了估值溢价。少了增长的估值。安井配20-25倍的估值。毕竟也没有负债。60亿的募集资金还在用。够安井发展好一阵子。
一句话，市场大多数走势是合理的，毕竟机构都知道业绩跟市场环境。比如汾酒，泸州老窖等走🉐就是比洋河好，洋河底部上来就10%，其他都20-30%了，舍得酒业也一样。说明走势还是基本正确的。