既然雪球说让重新发，我就把最新的季报内容加一点吧。作为记录，以后再来验证，持续更新。
1. 估值结论
通过DCF模型对金钼股份进行估值，我们得出内含股权价值为48,607,077.99元，内含股权价格为15.06元/股。与当前股价11.93元/股相比，存在26.27%的溢价，表明金钼股份可能被市场低估。这种低估可能源于市场对公司未来增长潜力的低估，或者对公司所处行业的风险评估过高。
2. 核心假设情况
贝塔系数与WACC
贝塔系数：原始Beta为1.12，调整后为1.08，剔除财务杠杆后的Beta为1.12，这表明公司股票的系统性风险相对于整个市场而言是较高的。
WACC：加权平均资本成本为8.47%，这是公司资本成本的重要指标，用于折现未来现金流。
永续增长率g的选择
永续增长率：设定为3.00%，这个增长率是基于对公司未来长期稳定增长的合理预期，通常不会超过无风险利率或经济增速。
预测期参数
收入增长率：基于历史数据和行业趋势进行预测，增长率的变化反映了市场对公司未来增长潜力的预期。
EBIT利润率：反映了公司的盈利能力，基于历史财务数据和行业标准进行预测。公司最新的季度EBIT利润出现了下滑，为30.31%，与预测所采用的30的数据基本一致。
有效税率：根据国家税法和公司税务策略确定，影响公司的税后利润。
资本开支：基于公司的资本支出历史和未来的投资计划进行预测，影响公司的自由现金流。
营运资本：反映了公司的流动性和短期偿债能力，基于公司的营运资金管理策略进行预测。
折旧及摊销：根据公司的资产基础和会计政策确定，影响公司的净利润和现金流。
3. 估值结果
终值：49,744,904.17元，代表公司在预测期后的价值。
终值的现值：35,936,805.04元，是将终值折现到当前时点的结果。
预测累计现值：9,140,116.87元，是预测期内自由现金流的现值总和。
核心企业价值：45,076,921.92元，是终值现值和预测累计现值的总和，代表了公司的内在价值。
4. 市场高估或低估的逻辑
市场可能低估了金钼股份，原因可能来自于去年虽然公司创下了收入利润的新高。但下游需求出现了问题，导致钼价出现了大幅下跌，市场对公司所处行业的整体前景持保留态度。
同时今年一季度钼的价格大幅低于去年一季度的价格，利润同比出现下滑也在预期之中。目前钼价的整体水平仍然保持在一个历史较高的位置，公司仍然能保持较高的盈利水平。后续盈利能力一方面取决于钼价能否保持，另一方面也取决于公司对成本的控制。
预期差可能存在于市场对公司未来增长潜力的评估与下游需求超过预期的差。
5. 企业财务与运营状况分析
金钼股份的财务报告显示，公司的营业收入、EBIT、NOPAT等指标在预测期内有波动，但整体呈现增长趋势。公司资本开支的控制对公司现金流有重要影响。公司需要维持良好的营运资本管理，同时合理规划资本支出以支持长期增长。
6. 市场交易逻辑与公司改善方向
市场交易逻辑可能基于短期的股价波动、市场情绪、宏观经济因素等。为了提升估值，金钼股份应该：
提高盈利能力：通过优化运营效率和成本控制。
增强市场信心：通过透明的信息披露和积极的投资者关系管理。尤其当前被市场所诟病的大股东减持和融券的事情。
资本结构优化：调整债务和股权结构，以降低资本成本。
长期增长战略：投资于研发和市场扩张，以实现可持续增长。
综上所述，金钼股份的DCF估值显示其可能被市场低估，公司需要通过一系列战略和运营改进来提升市场对其价值的认识。
2024Q1季报
既然都发了一季报了，那就再补个一季报的数据。
成长能力：
盈利能力：
