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媒体称,全球顶尖的投资管理公司和对冲基金持有的PBB的空头仓位达到了需要向德国监管机构披露的规模,这其中包括市值622亿美元的千禧管理公司(Millennium Management)、市值160亿美元的Qube Research & Technologies公司、市值19亿美元的Kite Lake Capital公司、市值9570亿英镑的惠灵顿管理公司(Wellington Management)及Caius Capital公司和SIH Capital Group公司。
标普全球证券金融总监Matt Chessum说指出,自2023年初以来,当PBB进军美国商业房地产市场之时,市场便开始担心该行的商业房地产风险敞口,对PBB的做空规模持续增长。要知道,其他欧洲银行的做空比例平均约为市值的0.25%。
而PBB已经是两周内第二家发出警告的德国银行。此前德意志银行宣布已经在去年第四季度增加了1.23亿欧元的拨备,以吸收美国商业地产造成的可能损失。这相当于上一年同季度预留金额的四倍之多。
此前长期的高利率环境叠加疫情以来办公楼使用率和估值的下降,美股商业地产持续阵痛,并冲击银行业。对中小型和区域性贷款机构来说,由于商业地产贷款组合占比大,因此面临的风险敞口尤为严重,贷款损失拨备激增挤压了利润。
当前欧洲银行对商业房地产行业的贷款约为1.4万亿欧元,其中德国、法国和荷兰的银行对该行业的风险敞口最大。
据报道,德国央行曾在去年就商业房地产的风险发出警告,称可能会进行“重大调整”,从而导致更高的违约率和信贷损失。德国央行表示,德国银行系统向美国商业房地产市场发放的贷款余额相对较小,但相对集中在个别银行。
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