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$信立泰(SZ002294)$ 虽然股价半死不活，等了3年也没赚到啥钱，我也感觉不爽，但是理智的想过去的是沉默成本，未来信立泰不管怎么样1个药变成了6个药，销售端再慢也是有增长的，公司给的业绩指引是26年恩那司他10个亿，那28年达到15-20个亿还是有希望的吧，信立坦28年20个亿，107上市销售4年，明年公司业绩指引是1个亿，28年拿到5个亿不过分，108和086上市第三年，两个一起给10个亿，复格列汀忽略了，加起来这几个药有60个亿，其他的，器械仿制药，原料药特立帕肽这些23年大概22个亿，那到28年我们就不考虑增长，仿制药的下降和其他药的增长算抵消，28年能有70-75个亿的营收，净利润20%，15个亿左右，现在信是60PE，我们保守点28年按40pe估，大概600亿的市值，也就是一倍，三年一倍不算多好，但是按信立泰目前6个药确定性比较高，我目前也没有看到其他确定性更高的标的。继续持有吧，如果药销售放量超预期，或者，或者07能成功授权，或者这3年还有其他药上市，那都算彩蛋，就当持有信立泰附送的期权吧
谁爱走谁走，管他们干嘛。凯雷没进来的时候信立泰的困难不都是自己解决的么，凯雷又走了就走它的呗，07权当没有，反正现在估值中也没有。就算是祖师爷巴菲特，没进苹果时也没影响苹果发展，减持苹果时也不耽误苹果上涨。投资者都是看客，不是角，公司才是角，看客的光环都是角给的
股价卧倒不动那是这个市场的常态，股价忽上忽下波动很大的那是热门投机股。忽略股价，想想三到五年，营收能否能有15%～20%的持续增长，自己判断确认可以的，就拿稳。股价的事，后面会自己跟上的。
现在的市场，其实好好找找，如果目标只是三年一倍的票还是很多的，甚至确定性都比信立泰要高，你只是没有愿意去找而已。我们之前一直在说，什么1变6，其实经过这么多年，且不说什么时候1变6，即使真的变成了又如何，市场不认，一点办法都没有。并不是我们来定价的
信立坦那时候都过专利期了，下滑到啥程度不考虑么，2030年恩那也到专利期了。市场不太可能给过专利期的东西那么好市盈率。投资专利药企业除了销售能力和销售额，必须看后续源源不断管线和可能的爆款。如果没有07的饼，我相信这里的人就散伙了。买信立泰就是为了07吧！
就目前销售团队来看，28年销售额打个八折吧，四个创新药加起来销售额估计在16+8+4+2在30个亿，这部分市值300-350个亿，器械估计在六个亿，这部分市值40个亿，但是有可能被拆分，仿制药+原料药+其他乱七八糟的估计在15个亿，这部分市值45个亿，总市值应该在400亿到450亿之间。除非他的销售团队能够更加努力
公司确定性强，拿着放心。对于不会炒股的人，又心有不甘的，做点波段就好。即便技术不好，这几年的极端走势也给出了技术指引！记得李录说过大部分人不适合价投！
股价卧倒不动那是这个市场的常态，股价忽上忽下波动很大的那是热门投机股。忽略股价，想想三到五年，营收能否能有15%～20%的持续增长，自己判断确认可以的，就拿稳。股价的事，后面会自己跟上的。
企业的发展从来都不是一帆风顺的，这里快一点，那里慢一点，大部分股东都坚持不到最后。按照你描述的发展路径其实是价投模式，看运气同时也考验人性。
现在的市场，其实好好找找，如果目标只是三年一倍的票还是很多的，甚至确定性都比信立泰要高，你只是没有愿意去找而已。我们之前一直在说，什么1变6，其实经过这么多年，且不说什么时候1变6，即使真的变成了又如何，市场不认，一点办法都没有。并不是我们来定价的
图片评论
业绩颠峰不是给10pe的吗？为什么给40pe？
$信立泰(SZ002294)$ 还是要考虑药专利到期的因素（信立坦），以及竞品专利到期的因素（罗沙司它）。专利悬崖是一个客观规律