大卫吾语

时代变了，必须重构我们的投资框架和估值体系！

2024开局可谓走得惊心动魄！本人满仓在市场，深知股友们正在经历着什么。
从职业经理人转型全职投资这3-4年里，跟不少业界朋友大量交流，发现一个比较普遍的现象：路径依赖，守成不变！但客观的现实早已巨变，就像京东徐雷说的，这不是经济滑坡，而是一个时代的落幕和新时代的开启！A股也随之...

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恒生AH溢价指数已经到133%！
当时绝大多数投资者对港股是万分恐惧！
…… 万物皆周期！

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持续月度更新，2023半年报后选出的四支股票的收益。济川药业、洪城环境、山东出版、巨星科技。
这四个公司都平淡无奇，一点不性感！但收益走势还过得去，自去年九月到现在有约40%的正收益，而同期沪深300还是下跌的！
最让人欣慰的是四个公司收益差距不大，前两个月落后的洪城环境和山东出...

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梁大师终于来了！已经持有三年多了！
看来有机会30HKD卖给机构了 我说过我是只割机构韭菜！
几年前我4.5买的天能，10几块时梁大师进来了，迅速搞到了最高26块！
看看梁大师这次能把中海油搞到多少？

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$北控水务集团(00371)$ 三支公共事业公司今年终于有大翻身仗的迹象了！
我投资最大的问题就是入太早！多年来都是这个老大难问题！

投资的本质

看到南下资金几乎天天卖出中国中药，就好奇其筹码去处？结果发现被外资大机构吃下！
公司从2024-2-23公司发布以4.6元私有化至今，持股%结构变化：
南下资金： 18.5%---11.6%，减持6.9%
外资大机构：25.7%---38.6%，增持12.9%
从这组数据的变化，您发现了什么？
这就是投资的本...

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AH溢价指数已经转折到137%！战胜恐惧就能赢！也就短短三个月！
一般来说AH上150绝对是港股的好机会！当哪天AH溢价指数到110～120时，A股的好机会就会来临。

某大咖2023Q4持股的价值分析

今早看到一位球友罗列了冯柳2023Q4的持仓清单，于是用本人的价值投资决策辅助软件对此进行了分析，下面把数据分享给大家。
EI为公司优质指数，从基本面评估公司质地的优劣程度，0~100分。
TI为公司踩雷指数，从基本面及市场信息评估公司爆雷的概率大小，0~5颗地雷。
从上述统计表格数...

A股/港股2023年报扫描(三)---两个市场的投资潜在收益分析

上一篇2023年报扫描之二，从数据对比中说明了我为何重点布局港股！
这篇文章将分析这两个市场未来的潜在投资收益率。
本潜在收益分析基于John Boggle的投资收益公式(去年本人有专门文章对此讲述)。
潜在投资收益率 = 股息率 + 成长率 + 估值变化率
据查A股沪深300指数：目前PE估值...

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年换手率大概30%
A股/港股大概4/6开
持股20支左右
覆盖8-10个行业
三年多熊市就这样走过
你对这个收益曲线满意吗？

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$北控水务集团(00371)$ 持有两年多了，当初买入时的目标价3块，今年能到吗？

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$凤凰传媒(SH601928)$ 凤凰传媒是传媒公司中估值最低公司之一，请教了解和长期关注传媒公司的朋友，请指点凤凰传媒到底可能隐藏什么重大风险？
本悬赏到明天晚上8点前结束！

港股A股2023年报扫描(二) --- 我为何重点布局港股

4/30号年报发布完毕后，劳动节就紧密劳动统计分析数据！
直接上数据：
统计范围上市公司说明：有五年财报的公司，A股4550家，港股2574家！
1. ROE分布对比：
如果是瞎猫捉死耗子，在港股买到ROE>25%是A股的4-5倍，买到ROE>20%也是A股的2-3倍……想想，即便港股上市公司数只...

A股全体公司2023年报扫描---公司优质指数分布 (一)

4/30号全部2023年报发布完毕，本人用自己的价值投资决策辅助软件，对A股全体上市公司的年报进行了扫描，优质指数的整体分布如下：
目前A股整体5200多家上市公司，有五年年报的公司为4549家，低于五年数据的公司不足以评价。
本人把A股公司整体分为三大类：
第一大类：白马股，优质指数...

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真的好土，疫情后第一次来香港。
今天周末且临近五一，街头人好少！现在跟以前差别好大！物是人非！
尖沙咀的苹果店，几乎没人；工作人员/服务人员对大陆人态度很不友善，感觉一次比一次差，大概从2010年开始的！至少给我的感觉是这样，不知道你是否有同感？
住券商赠送的酒店，山景房...

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投资是最好的一门生意！没有之一！

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$济川药业(SH600566)$ 这两周新选股组合继续创新高，四支个股走势都较为稳健，这大大增强了对自己开发的价值投资分析决策辅助软件的信心！
说明数据的采集、分析逻辑与框架、维度和方法有一定的可靠性。缺陷是还要额外增加一些大脑判断，这些信息和判断软件还做不到！今后逐步完善。

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同时持有A股和港股，感觉生活在一个平行世界里！A股都红彤彤的，港股都哇绿哇绿的
只知道我持有A股票的人，都问我今年应该有50%收益了吧？
只知道我持有港股的人，可能都认为我亏成🐶了
好撕裂！A股涨得好，但估值老贵！港股跌跌跌，但便宜得没人性...

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杭叉业绩也出来了，叉车双雄合力&杭叉真的不要太优秀！持有差不多三年了
$安徽合力(SH600761)$ $杭叉集团(SH603298)$

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春节期间写的，看到即缘分！
对今年投资大方向的研判，从年初至今来看，与实际行情高度巧合！即：
1. 小微盘股去年玩玩了
2. 中特估高歌猛进
3. 中等市值中等优秀公司行情继续
4. 白马股/赛道股最后出清中
这四条市场均完美印证了！

今年小票大跌、中特估大涨的走势，去年末预测图透露先机，看看相似度有多高？

2023-12-31预测了今年的大盘走势（参见当日雪球文章），当时手绘了一张图，预测了2024年走势：
1）中小微盘走弱，逐步下行；
2）中特估继续走强；
3）白马股下半年走稳/可能反弹；
4）中盘股继续走强（文字，图上没有）
现在回头看，非常幸运，该预测一季度完美印证，再截止...