投资系统是个复杂而全面的东西，从宏观的价值观到微观的操作细节，从选股，到买入，到卖出，到监控，到风险控制，到心态调解等等，是系统而整体的。
但在不同的系统里，不同的环节间应该是相互统一而不是自相矛盾的。形成具有可操作性的系统对于投资能力的成熟至关重要。
我的系统是这样形成的——每当我有一些真正发自内心的对投资的某个环节所产生“顿悟”时，我都会记录到一本小本子”我的投资纪律“中。因为需要真正发自内心地理解了某些道理，而不是简单看书后的摘抄，所以记录的内容不会太多。
我的纪律
1)无论何时不要试图借钱炒股，炒股的目的是让生活更幸福，借钱与这个目的背道而驰;
2)目前的我没有能力集中持股，相对分散（6~10只）且长久地投资是追赶市场最简单的方法;
3)在首次接触一个股票一个月内不能买入，且在详细研究前仓位不超过2%，即使自认为了解最透彻的股票（行业）不超过15%;
4)股票最好的朋友是货币贬值，这在目前的中国是必然发生的，衰退-刺激-通胀不断往复，所以对股市长期看多更为合适;
5)经济周期是当代世界经济的必然，股市必然会不断经历大起大落。不要想着如何躲避暴跌、抓住暴涨，相对而言我能做到的是——高位不买，低位不抛，积累现金，等待机会，买要慢买，抛要慢抛。
6)暂时没有能力极其细致地通过财报研究一个企业，有时反而因过于微观而看不清。选股大原则：(1)企业还能长久地活下去;(2)股价处在非热门的状态;(3)公司业务是好业务（毛利\竞争力\护城河\获利能力尚可）。
7)何时卖出——(1)估值过高;(2)发现更好的股票;(3)发现买入时的理由错误。
8)判断大盘所处位置的一些参考（参考价值有限）
一.大盘的PE、PB；
二.M1增速；
三.利率走向；
四.大盘换手率-顶部区域，每次巨量成交都应适当减持。底部区域，每次巨大缩量都应适当增持；
五.各种异常现象-如牛市时将融资看做利好，熊市时将回购看做利空，牛市重要股票突发性上涨/下跌；股民各种极端情绪和行为的产生与媒体各种奇葩的报道。
9)不造成永久性资本损失永远是重要的原则。
永久性资本损失是可预见的较近的将来的资本损失。与之相对应的则是临时性资本损失,永久性资本损失可以回避，其最好的办法就是买入具有高资本回报率、强大的净现金流、一流的资产负债表的企业，并相对价值以较低的价格买进，或者以较高红利率的价格买进。但临时性资本损失则难以避免，究其原因是投资中有许多不可控的因素。
10)如何识别公司造假——派式策略（抄录）
A.净利润与经营性净现金流的差距是否过大？过大则计为1
B.应收账款周转天数是否在大幅度上升？上升则计为1
C.存货周转天数是否在增高？提高则计为1
D.其他资产对收入比是否在升高？升高则计为1
E.折旧对固定资产比例是否在下降？下降则计为1
F.总资产增长率是不是很高？如果达到两位数则计为1
得分越高的公司，其操纵利润做假账的可能性越高，作者利用1993-2007年美国的数据研究发现，C值较高的公司（C大于等于5），其实际收益率低于大盘8%，实际年收益率仅为1.8%。如果C值较高，而且P/S大于2，那么将给投资者带来-4%的收益。
11）关于动态再平衡策略（50%平衡策略）
一.再平衡策略的本质是利用市场的波动性，追求的是低买高卖，其高收益的假设前提是长周期的视角看，股市总是以巨幅震荡的形式而非线性的形式实现上涨；
二.总体而言，对于一般投资者，并且预计将要长久地投身于股市中。那么再平衡策略在高波动的股市中，具有较强的可操作性。同时在心理的感知上，会更为舒适；
三.在任何情况下，无论是不可思议的牛市之中，还是极度扭曲的熊市之中，留有足够的现金仓位，总是有好处的。
总结：该方法可行，借助对现金仓位的管理能力(现金收益越高效果越好），能极大提高组合长期盈利能力，规避死亡风险。
@投顾小助手 @今日话题 @方舟88
PS：这两周真心好累~
如果说14年末的市场只是回暖，那么15年，确实是可以用轻度疯狂来形容的；当然，疯狂是否会发展为极度疯狂，是无法预测的。
每个人的投资理念多少都是有一个体系的，飞泥也是。通过按照特定先后顺序阅读系列文章，可能能够帮助大家更好地了解我文字背后的投资逻辑，以及飞泥自己的成长路径，从而发现不足和可取之处，选择适合自己的那一部分。
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