策略第一帖：
傻瓜式交易（50-50平衡策略）简约而不简单
网页链接
傻瓜式交易（一）
15年第一波黑天鹅，小白们怎么办？（再论资产配置重要性）
网页链接
导读：50-50就是一种极其简单的持有50%股票+50%现金的股市投资策略。
正文：
50-50的第一个根基是人的“无知性”（我们不知道未来会发生什么，也不知道未来股市会涨还是跌）
50-50的第二个根基是股市强烈的波动性（虽然我们不知道股市未来会涨还是跌，但我们知道股市一定会不断在疯狂和恐惧中来回切换）
（1）大家在股市待久了，就会经常听说一个词，叫“仓位管理”。仓位管理就是只有股票和现金两种资产的最简单的资产配置。
（2）50-50这种50%的股票50%的现金的折中投资方法，之所以最终的收益既超越纯股票，也超越纯现金，其最关键的原因在于股票资产自身所具有的强烈的波动性，而50-50能够抓住和利用这种高度波动的市场。
（3）在股市纯粹的上涨中（完全没有任何波动），50%的股票会是100%股票涨幅的一半，不如纯股票（上涨时满仓肯定比半仓赚得多）。在纯粹的下跌中，50%股票会比纯现金组合差，跌幅是100%股票跌幅的一半（下跌时满仓比半仓亏得惨，而半仓不如空仓）。
（4）所以50-50，在趋势性的上涨中不如股票，在趋势性的下跌中不如现金。但在反复的震荡中，会超越两者。50-50中的再平衡过程，能够帮你被动地完成低买高卖。
（5）50-50中的低买高卖完全依赖股市的超强波动性，如果股市像债券指数一样，很少波动，稳定上涨，则效果大打折扣。
（6）50-50能否表现良好的关键点，你是否在股市上涨最疯狂的时候，坚定不移地执行了再平衡（将股票卖掉，变回现金），以及你是否在股市最萧条悲观的时候，坚持执行了再平衡（买入股票）。它能帮助你在远离众人——在股市低谷时买入，股市疯狂时卖出。同时还能规避越买越跌，最后满仓了还在跌；越卖越涨，卖光了还在涨的情况发生。
（7）回想一下那些在股市里亏得最惨的股民都是怎么亏的？一般可以总结为，在股市最疯狂的时候信心满满（越涨仓位越重），然后在股市最萧条的时候失去信心（越跌信心越差，最后伤心离场）
（8）50-50可以帮你保持一个好的心态，毕竟当你的股票和现金都是50%时，你应该更期待股市上涨还是下跌呢？上涨了你还有股票，下跌了你有现金补仓。
毕竟这是一个完全不花心思的策略，你不应该去和那些将所有精力投入股市，试图抄底逃顶的人比较收益。（实际上真正能够抄底逃顶在空仓和满仓中自如游走的人也很少，从策略原帖中你也能发现，在过去它超越的一般投资者的投资收益）
（9）50-50的在平衡时间间隔不宜过低。（因为很多朋友问能否一个月平衡一次）主要原因是股市在一段比较短的时间里往往是趋势性的。试想你站在2014年的年初大盘2000点的位置，如果每个月平衡一次，那么你可能会在2300点，2500点，2700点，3000点的时候分批卖掉你的股票，从而部分地错过一次大级别的上涨。
所以如果平衡过于频繁，当股市到达极度疯狂的时候，你已经没有太多超过50%的股票可卖。同理在股市极度悲观的时候，你也没有太多超过50%的现金可买。
用数据说话，这是一年再平衡与一个月再平衡的效果对比图
图表1 ：平衡间隔一个月 收益图最终与纯股票组合收益几乎相同，均上涨75%
图表2：平衡间隔一年 收益图最终与纯股票组合收益几乎相同，300指数上涨75%，50-50组合上涨119%
@不明真相的群众 @卢山林
《关于理财投资学习的一些感想》
网页链接
《被动投资与资产配置-似乎被忽略的真理》
网页链接
《理财与投资（投机）》
网页链接
《我眼中“价值者”的一个核心能力》
网页链接
阅读飞泥翱空更多精华文章欢迎点击以下目录链接：
网页链接
学会躺着赚钱别太累，“非专业投资者”股市生存心得。