一、发行概况
二、财务概况
三、综合评估
1、市值：8.44-10.31亿。
2、估值：5.36-6.55，这个发行估值真是低的离谱了，这还是按照2018年的利润来计算的，如果按照2019年的利润估计1.79亿人民币来计算，将只有4倍多。以下是2019年以来上市的建筑公司的发行估值情况，建中建设应该是最低的了。
3、行业&公司：建筑，因为内地建筑公司较少（之前就只有一个远大住工），所以就把2019年以来上市的所有建筑公司列了出来。首日表现最好的3个建筑类股票，有2个是建筑设计类的，非施工类。整体来看，近期的施工类建筑公司首日表现不太好。
4、保荐人&稳定价格经办人：保荐人鼎珮，无稳价机制。以下是鼎珮的历史项目，数量不是很多。
5、超额配股权：未授出超额配股权。
6、基石投资者：无。
7、首次公开发售前投资：有2笔IPO前投资。一笔是2018年11月，金额1个亿，占上市后总股本的16.47%，成本1.105港币，较中位数折让26.3%，投资方为海螺创投，海螺创投由安徽海螺集团工会持股82.93%，而海螺集团控股海螺水泥。另一笔是2018年1月，金额7570多万，占上市后总股本的7.49%，成本1.775港币，较中位数溢价18.3%，投资方福瑞投资合伙企业，占比最大的两个人，一个是公司的非执行董事（42.013），一个是公司董事长的妻舅（10.668%）。以上两笔投资均有6个月的禁售期。
四、一手中签率
香港公开发售1562.8万股，每手2000股，合计7814手。在不启动回拨机制的情况下，甲组获配3907手、乙组获配3907手。如果启动回拨，分配情况如下图。这个票孖展比较冷清，不过还有3天招股时间，不知道会不会冲一下，因此很难确定是否会启动30%档回拨。如果不启动回拨，预计一手中签率50%-60%；如果启动回拨，预计一手中签率80%-90%。
注：上述[1,15)档不是强制回拨，是保荐人可以酌情最多回拨至20%，并且是在如下两种情况下：
1、公开发售认购足额，国际发售认购不足；
2、公开发售认购足额且认购倍数小于15，国际发售认购足额。
如果在这两种情况下启动回拨，那么须按下限定价。
五、操作计划
公司近3年真是飞速发展，不知为啥定这么一个远低于行业平均水平的发行估值，真是让人犯嘀咕，难道真的是便宜没好货？印象中近期发行估值个位数的票，首日跪的比较多，比如最近的北控资源、旷世控股、GHW，当然也有个位数估值涨的很凶的，比如鲁大师。
原本有点担心公司发行估值如此低，怕是有啥不为人知的秘密。但是看完招股书，发现几个点。一是海螺创投，公司董事长以前就是海螺水泥出来的（在海螺水泥干了9年），此次IPO前投资仅折价26.3%，还要禁售半年，他会不会坑自己的老东家？二是福瑞创投，公司的非执行董事（该董事和董事长同姓，均为安徽人，这个姓氏很少见，荀）和董事长的妻舅溢价18.3%入股，也要禁售半年，他会不会坑自己的老乡和亲戚？三是2019年2月，员工持股平台晶海投资合伙企业出资1630万入股，成本和福瑞投资一样，他会不会坑自己公司的核心员工？说了这么多，无非就是想给自己壮下胆，资金紧张，此股上5个38套餐，拼了。（38套餐如果孖展不热，需要电话下单）
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