$伊利股份(SH600887)$ 反思一下，为什么长的这么慢？首要的一条就是跌的不够多，从高点49下来28，总共跌了43%，现在遍地是2折三折的股票，抢反弹轮不到这里。其次，卖牛奶的大家觉得没啥技术含量，激烈竞争下，很难取得超过行业平均水平太多的利润，大家的赢利能力、价格水平差不多。三是品牌粘性有、但不大。都是卖牛奶的，只要口味合适价格公道，客户不是非得要哪个品牌的牛奶。不像白酒，不同品牌能让你喝出优越感。对于伊利，核心期待在哪里？一是不断提升乳业的市占率，既然价格无法提升，那么扩大规模优势才是真正实力。看宣传，目前市占率40%多。期望未来能达到60%+，形成一家独大的局面，通过供应链的优势提升利润水平。二是围绕乳业不断扩展新品。都说雀巢的产品，开个杂货铺都放不下，混业经营、加盟连锁，也许是提升利润的最快捷方式。说白了，伊利要成为一个让用户信得过的品牌，业务不要限定得太死，未来卖啥都有可能。中国是最大的单一市场，欧美加一起的人口也没我们多。对于大众消费品，任何一个产品做到第一的时候，几千亿的市值还是会有的。卖水的、卖酱油的、养猪的，第一名都在3000亿以上了，伊利明显低估。未来如果有两三个系列产品卖出圈，做到第一名位置，万亿市值也不是没有可能。