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2015年10月的一天，车驶过马尼拉美丽的日落大道，Kevin结束一天的会见回到入住的酒店。今天他与包括edc在内的很多菲律宾地热业界公司的团队进行了会面，包括这些公司的母公司财团的主要负责人，见到了菲律宾能源部负责地...
spatim的朋友圈
已是不惑，自如不怠。
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他的全部讨论
显然互动易公共平台上答复的是140兆瓦已发电，和第五平台v平台的还有预期的资源量大概是160兆瓦，但不能简单加总为300兆瓦的意思。却仍然可以这样认为，即完成原有smgp总项目规划量240瓦是大概率的，是没问题的。表述已经很清晰完整，充分具备逻辑上的精准性。
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可以比较一下ks和鲍斯
过去十年来压缩机的收入和毛利率趋势。
不同的企业确实是在做不太一样的事情。
信息是有逻辑的数据。从数据，要读出不同之处。
为什么做机头的轻资产公司鲍斯，长期的毛利率是下降呢？
而开山作为一体化的模式，能够在大收入体量的情况下，毛利率长期逐...
只有两种方式可以提升估值。
就是:
一是说得好
二是买的多
除此之外，都是技术性。
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有人说smgp的五期不开发了。kevin的雄心壮志怕是要潦草收场。
但按照有限的信息来说，五十兆瓦，现成的开发条件，近9美分的电价，到哪里去找这样的印钞机？还费心去肯尼亚谈什么另外的项目？
水不够的原因是什么，是ks把模块化作为一种模型标准来考虑，忘了地下工程的构造总是存在一定的不...
对于产品逻辑来说，关心产品周期里面的价格情况、毛利率，销售量变动趋势等等，很快就能相对准确的算出业绩，这是自然而然的事情。但对于资产逻辑来说，这些并不重要，资产重要的是稳定性和确定性，对于边际成本为零的资产来说，更是如此。
这就是ks投资者关系工作如此不堪和难办的问题症结所...
只要人民币本身不能受到根本性的挑战，那么在这一轮美元的潮汐周期中，结果就是不能消除持续的通胀。四五年前的美国大学名校学费大概在六七万美元/年，现在已经攀升到9万美元/年。美元的贬值，可能造成的净效应是美国高薪收入工作岗位持续收缩，但蓝领工作岗位持续增加，并不能解决美国贸易逆差的...
绝大部分被投企业的领导们都很“极其”尊重巴菲特，因为他钱大，而且长期业绩纪录如此显赫。随意巴菲特成了权威。只有马斯克这样的改天换地的人才不屑于巴菲特这样的守财行为。当然，巴菲特四十岁的时候，也是战战兢兢去见《华盛顿邮报》的格莱厄姆的，她当时代表着华盛顿的政治圈子和真正的舆论权...
有人吐槽说，ks的董事会一年八次都是以通讯方式开的。
我记得kevin逢人就说自己请到tang和biedman几位大神如何之不容易，如何之同行望尘莫及。这是一种如何的理想主义情结，这种理想的代价，就是要在规则允许的范围内牺牲一般意义上的治理细节的完美。
柏拉图说，理想之概念，存在于世人观...
中国银行货币体系的货币乘数达到了7以上，也就是300万亿元的m2，对应着43万亿元人民币的基础货币投放，也就是相当于6万亿美元的基础货币投放，其中3.2万亿美元有着对应的外汇储备形成的外汇占款投放。对应来说，美国联邦债务已经达到35万亿美元，按照美国财政部联邦债券对应着一比一的美联储基础货...
老铁就是头铁。从2016年5月合同交易smgp项目，到2019年10月第一期项目正式商用发电，其中因为输变电线飞越居民屋顶被延滞产生大概十个月左右时间的进度拖后。说明一个模块顺利的情况下，41-10=31 月就能完成工期。至于之后，硫化氢气体突出事件以及全球卫生事件导致方方面面的问题延误，我个人认为...
我多年前说过，我多年来观察后得出的观点，a股大量的投资人，只重视短期的产品逻辑，不注重深入研究理解和把握资产的长期特性，而忽视资产逻辑的长期投资特点。是a股机构投资人特别是公募基金经理 三两年捧场当红的人物，然后无以为继的“销售驱动”资管发展逻辑的硬伤。
券商的研究，管好你们...
在建工程转固后，对应的债务融资成本就会产生利息费用的账面负担，而不是进入在建工程项目下，对应的财务费用率就会稳步提升，这是对应着电站资产的cod进度的良性发展。
kevin近期把商务拓展的精力重心放在肯尼亚。肯尼亚采取蒸汽直供，相关项目的财务负担就会显著降低，开发效率也会大幅提升...
毫无疑问，这是一份值得深读的年报。$一带一路(SZ399991)$ $开山股份(SZ300257)$ $绿色电力ETF(SZ159625)$
产品逻辑的公司，产品价格涨价，行业景气产量大增，怎么嗨，到时候周期反转时，怎么惨。
而资产逻辑，一个个资产投产，现金流充沛持续，怎么嗨来就一直这么嗨。
对于美资来说，除了香港的资产池外，能够吞吐巨量资金的资产在国内被允许的类别，恐怕也只能是处于低估期的不动产了。主要有现金流，就不用担心未来的售价。$开山股份(SZ300257)$ $一带一路(SZ399991)$ $绿色电力ETF(SZ159625)$
4月14日，Kevin徒步Longonot火山。
这是座休眠火山，上次喷发还是在1863年。这座火山带来了两个著名的地热田，一个是昨天造访的Olkaria地热田，另一个是另外一侧尚未开发的Longonot地热田，Kevin关注这个地热田已经很多年了。
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既然那么辛苦获得一台印钞机资产。那么就不要再卖印钞机或者帮别人造印钞机了。不管需要多久时间，印钞机都是最好的生意，这是不言自明的。
让8300小时源源不断的绿色金贵电力来增长我们的力量与财富就好了。
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坐落于东非大裂谷、毗邻Naivasha湖的Olkaria地热田拥有世界上最大的地热电站，目前生产大约850兆瓦的外送电量，并且还有300兆瓦的蒸汽、热水资源没有投入使用。
2016年4月6日Kevin第一次造访Olkaria（图1-5），今天（2024年4月13日）再来。从敲门到主人打开一扇门让我们进入，已经时隔整整八年...
象万科这样的没有实际参与经营的大股东，实现管理层控制的均衡公司治理结构，这是成熟资本市场的标准模式，也是中国资本市场未来资本文化的发展方向。所以当前对万科管理层否定的叙事，在我看来是偏颇和没有意义的。
人终将会老去，有些东西值得传承，有些东西也应该扬弃。
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转自：文思静语
米兰·昆德拉曾说：“在时间的乱山碎石中流过，两岸的景致并不重要，重要的是溪流将流向沃野还是沙漠。”
就二级市场而言，这里是一个万花筒。来这里投资、投机和赌博的人都可以看到自己想要看到的世界，找到自己渴望找到的成功案例。这里的世界，法无定法，最终的成功只以...
投资贵州茅台本应该不难，可惜只有区区五万户股东拥有茅台股票，最低的时候只有一万五千人。
投资恒瑞医药本应该挺难，但也有人一直只有二十年，如如不动，难上加难。
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