可以说明白列举事实么,谢谢传递信息
分红少的问题,短期复星估计不好解决,很多利润确是没有现金流的,而且目前还在发展布局中,资金更应该用于未来的发展,复星分红这几年大概率保持20%,当然有提升的可能性。
再额外说一句关于分红问题,这个事情还是蛮有意思的。一方面小股东需要分红来保障基本权益,另一方面当企业负债很高借债利率更高时,这个时候分红还是还债?当下很多地产公司就如此,一方面30%的分红,一方面借债利率8个点。这是否相互矛盾呢?假如真的以股东心态来看,是不是更应该还债呢?但是如果不分红资本市场也不认可。是不是挺有意思。
6、庞大集团,是否有底层ZZ的安全风险
我个人判断是这个风险已经过去了,未来也不会再有了。经历了那么严厉的风波,一路查下来都相安无事,以后当然做事更谨慎小心了。
7、复星的目前定价权还是在外资,估值难以回归风险
上次失联事件复星估计上了很多机构上了黑名单,这个短期是很难以从黑名单上解除的,外资职业经理买复星有点职业道德风险。而且国内大机构一方面投资港股的少,然后对于基金经理来说去买这么复杂的企业是不是也有风险,买茅台这种大白马即使亏了也没啥职业风险,但是买了复星就不一样了。而且机构的考核制度决定了,很难逆向去投资复星,也很难有人沉下心去认真研究复星。
私募、中小投资者,这批人决策灵活,还是值得复星去争取沟通的。类似早期的融创靠的不是机构,机构要是能看懂还能让融创低估成那个样子。这批投资者特别是里面的价值投资者,需要复星去做工作的,更加开放接地气,公布更详实的数据,去获取这批投资人的信任。
近期中美贸易战,外资撤离香港,复星受此影响跌的很惨。这波也是给看好复星低价拿优质资产的机会。
最终总结,都说价值投资者一定要理性客观,在评估复星时试问自己,复星旗下产业众多,很多都上市了也有详细材料,看过多少复星的资料,复星这些风险是否自己认真思考衡量过,而不是停留在表面人云亦云。