你的思考“现价11.16买入，明年七月初成本为10.13元。去年每股收益2.31，今年净利润增长1 6％，明年增长12 ％，明年每股收益3元，动态市盈率3.33倍，“ 都没问题。问题出在”如果明年动态市盈率5倍” 上，不是不可能，完全有可能，达到了，就达到了50%，达不到就达不到。这说着好像是废话一样，实际上就是和废话一样，涨了就有了，没涨就没有。可不可能不涨呢，当然可能不涨，你计算一下届时的股息率，你就会发现，不涨或者少涨也完全是正常的。还有，如果要涨50%，就将面临其转债强赎的问题，如果股息率还不算太高，转债强赎就在眼前的话，最多也就是前期$江苏银行(SH600919)$ 所碰到的情况，况且$江苏银行(SH600919)$ 的分红率还远高于$杭州银行(SH600926)$ 。

可转债摊薄25% 分红下降 业绩下降。股价可能会涨 强赎后跌回10块钱

有问题

资本充足率低了，应该要融资。

净利增长是不是太保守了
不过保守点，市盈率目标放低点
感觉大概率的事情。冲

成都今年3元，5倍市盈率，马上15元，拭目以待

垃圾银行。后年10块钱我会考虑。

保守点按照4.5pe计算13.50
持有收益也不错

就是股价太磨叽，，

没有问题，坐等拉升