A股开盘，上证指数高开0.14%，较2月5日低点(2635.09点)反弹超20%。畜牧养殖板块也步步攀升，截至发稿，涨超1%，今日有望冲击九连阳。
近日相关上市公司公布的数据显示，生猪价格已经实现连续4个月上涨。在猪肉价格、猪肉股和相关基金连涨的刺激下，不禁让人猜测猪周期是否到了拐点？
日前，农业农村部印发《生猪产能调控实施方案（2024年修订）》，将全国能繁母猪正常保有量目标从4100万头调整为3900万头。据国家统计局数据，截至3月底，全国能繁母猪存栏量3992万头，一季度全国猪肉产量1583万吨、同比下降0.4%。近期，市场供需关系加快改善，生猪价格连续5周回升，养殖亏损减轻。
近日，包括牧原股份、新希望、温氏股份等在内的8家生猪养殖上市公司先后披露了4月份生猪销售简报。数据显示，从去年12月探底以来，相关上市公司的生猪销售价格已经连续4个月出现上涨。
根据能繁母猪存栏量数据推演，今年4月至12月对应10个月前能繁母猪存栏量逐月下降，因此生猪供应也将逐月下降，供给宽松局面有望改善。另外南方多地普降暴雨，养殖难度增大、疫病爆发可能性增加，可能会有利于产能去化。
从目前表现来看，这一轮价格周期可以说已经到来。有两个数据比较有代表性：能繁母猪产能从高位减少近10%；存栏的猪，从饲料的同比数据来看已经下滑了20%以上。因此，今年从4月到年底进入上涨行情的确定性是非常高的。
随着去化进程的深入，供需不平衡的格局有望缓解。从标准财务类估值指标或行业内平均市值等特有估值指标来看，畜牧养殖板块均处于历史底部区域；当去化进程进一步推进，市场情绪好转后，有望迎来相应的反弹。有兴趣的可以关注一下畜牧养殖ETF（516670），其跟踪中证畜牧养殖指数，管理费率为0.2%/年，在同主题ETF中属于最低水平，或许值得关注。场外投资者也可以通过招商中证畜牧养殖联接基金（A类014414；C类014415）进行布局。