最近看到一些伪科普文章，说普通人买基金是实现财务自由的最佳途径。给出的理由是，根据统计数据，过去十几年，基金年平均收益是16%以上，远高于股票的平均收益。
当时看到这个数据，我心里也打了个大问号，基金年平均收益达到16%以上，那岂不是每个基金经理都是股神？但经过一番仔细的研究，发觉这个“基金平均收益”其实有非常大的水分。
为何这么说呢？因为根据雪球网的一份统计，截止至2021年12月，十年以上年化收益高于20%的基金全市场只有5只，十年以上年化收益高于15%的基金全市场也不超过50只。要知道，截止到2021年12月，全A股市场一共有六千多只基金，而股票型基金加上混合型基金就有四千只，在这么多基金当中，十年年化收益超过20%居然只有5只？也就是说选中十年年化高于20%的基金，在A股当中只有千分之一的机会，跟买彩票差不多。
这个数据跟第一段所说的，过去十几年全部偏股型基金取得16%的年平均收益，可以说是相差甚远。按道理说，十几年基金年平均收益都达到16%，那么超过20%年均收益的基金应该遍地皆是才对啊，为何六千多只基金当中只有5只？原因就出在这个“平均收益”上面。
这个“平均收益”跟基金“年化收益”有什么不同呢？首先，基金的年化收益是一只基金每年取得收益累积而成，是体现了单只基金历年累计的投资水平；而“平均收益”是指整个基金市场中所有基金的平均水平，并且，统计的样本每年都在变化。比方说，第一年市场只有10只基金，第二年新发行了10只基金，但是原来的10只基金中有5只关闭了，那么第二年统计的样本就是15只基金，但这15只基金跟第一年只有5只是重合的；如此类推，每年都有很多新发行的基金，也有一些关闭的基金，所以呢，能够一直坚持做10年的基金本来就不是很多，而当中能够取得20%年化收益的就更少了。那为何基金总体的“平均收益”能够那么高呢？因为一般在牛市，新基金会大量发行，比如说在2020年，A股一年新增了1330只基金，新增超过了20%。而新基金一般在牛市都能取得不错的成绩，但是往往在之后的年份表现就不太好，但不要紧，之后每年都可以新发基金，并且把成绩差的基金清盘淘汰。所以，基金整体的“平均成绩”总是比大部分单只基金的实际业绩要好。
所以，很多人看了宣传文章，说基金过去十几年“平均收益”达到16%，哇，原来发财这么简单，只要不断买买买就能够财务自由了。可是实际上，很多买了基金的人，却感觉大部分时间都是亏损，很多时候到了牛市才刚好回本。这就是给基金的“平均收益”欺骗了。并且，很多人投资基金亏损，一个是因为他们往往在市场已经比较火热的时候才进入，这个时候基金申购非常火爆，而发行基金的募资非常大，甚至达到千亿，比如说最近非常火的葛兰，以及去年年初非常火的张坤。这种千亿基金，往往很难盈利，原因就是它募集的资金太多了，基金经理被迫要不停投出去，而在市场火热的时候不断买入，往往都是买在高位，当市场发生回撤的时候，基金就会大幅下跌。而当下跌的时候，很多人选择赎回，基金经理被动卖出，股票又会跌得更多。亏损很难扭转。而大盘基金虽然盘子比普通基金大很多，但在统计“平均收益”的时候，也只是作为一只普通基金来统计，并不会加权，但实际上，在大盘基金上亏钱的人比在普通基金上亏钱的人多了几十倍，但是这些都不会反映在“基金平均收益”上。
说了那么多，我只是想说明，想靠投资基金获得财务自由其实非常不容易。那么私募又怎么样呢？无独有偶，2021年11月出炉的私募基金排行榜，最近十年年化收益超过20%的私募基金，刚好也是只有5个。所以，无论投资公募基金还是私募基金，想收获十年六倍（年化20%），都是要千里挑一才行。
那么投资股票又怎样呢？根据2021年一份统计，截止到2021年3月，近十年来A股涨幅超过15倍的个股有50只，超过10倍的个股接近400只。而A股大概有4千只个股，也就是说十年十倍股达到百分之一，十倍股年化收益是25%，那么估计A股年化收益高于20%的个股占比起码有百分之二，而A股年化收益高于20%的基金占比只有千分之一。也就是说，排除技术因素，在A股闭着眼睛选择年化收益20%以上的投资标的，如果选择股票的话，选中的概率是基金的20倍。当然因为统计时间点有些不一样，但即使选择2021年的6月作为截止时间，十年年化超过20%的基金全市场也只有十只，在四千只偏股型基金中占比千分之二，股票达到20%年化收益的概率依然是基金的十倍。
当然，虽然投资股票获取高收益的概率会大于基金，但是大幅亏损的概率也大于基金，股票退市市值会归零，基金即使清盘也会有残值。基金一般亏50%以上的可能性很小，股票亏50%以上的可能性则大得多。所以，投资股票风险更大，但可能的收益更高，适合较为专业的投资者参与。
对于普通的投资者，如果追求稳定增长，我认为被动的指数基金会比主动型基金更合适，具体原因以后有机会再详细叙述。以上就是我最近对于投资的一些观察和思考。
今年以来的股票投资，也是相当的不容易。在1月的开始两周，势头其实是比较好的，最高时候我的盈利达到10%左右，不仅把去年的亏损填平了，今年还有不错的盈利。但是最近两周就非常惨烈，很多持仓个股已经连续跌了8个交易日，到了明天就练成九阴真经了。而我的盈利也从10%飞流直下到现在只剩下1%不到。难道今年马上又要开始亏损了吗？今天晚上美联储加息就要落地，伴随着的一系列副作用——全球骚乱也许能消停一下？中东、俄罗斯、乌克兰，轰炸、出兵等等动作无非就是想给美联储施加压力争取利益吧？快过年了，大家都歇歇吧。
这个虎年，A股和港股到底会是虎头蛇尾、虎口脱险，还是如虎添翼呢？
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