这是时空复利的第1622篇原创
收到了在“价值投资常识”私信的个股问题，挨个说。
分析框架以基本面，财务面，估值面为主；概念不在分析框架之内。
如果有私信后超过三天还没分析的，可能是我漏掉的，别忘了提醒我。
1、中盐化工，主营盐化工。
从估值的角度看，低位。
但从业绩的角度看并没有，要跌到5-8亿的年净利润才能算见底。
从股价历史周期波动的角度看，过去三个向下周期，股价最大振幅高达为90-110%，这一次截止目前是90%。
所以结论是，乐观看，后续会有长时间震荡。
悲观看，后续会继续下跌。
2、南网储能，主营业务为抽水蓄能、新型储能和调峰水电。
商业模式是这样的；新能源发电并不稳定，所以电力系统需要建设抽水蓄能等，调节电力，保障系统安全稳定运行。
前期需要大量投入，投入完成之后，就可以稳定赚钱了。
所以这些年南网储能的投入力度很大，21年投了41个亿，22年投了50个亿，今年截止三季度投了39个亿。
并且以后就算赚钱了，赚多少也是受到管制的，自身没有丝毫定价权。
唯一的优势就是，未来的利润是确定性的，毕竟是公共事业。
这一波超级大跌是去泡沫，尽管市净率位于历史低位，但后续惯性下跌还是有的。
没看懂的是，这个位置管理层几乎集体买入。
所以如果被套，那就站队管理层吧。
3、美畅股份，主营电镀金刚石。
乍一看，基本面极好，都给我看激动了。
但是，金刚石线主要用于光伏晶硅、蓝宝石、半导体材料、磁性材料等硬脆材料的切割。其中光伏晶硅的切片环节是金刚线最主要的应用领域，金刚线作为切割硅棒、硅片的易耗品，行业周期与下游光伏行业高度一致。
这才能解释为什么美畅股份截止目前，Q3业绩增速35%，但市盈率只有10倍，股价跌跌不休的原因。
我对于美畅股份的观点与光伏的观点一致，接近底部，但并非最终底部。
基本面见底，可能要等到明年四季度。
股价相比于基本面见底，会提前3-6个月。
三峡能源的投资逻辑是这样的，前期疯狂投入，建设新能源发电，后期运营就是卖电，无需大的投入，现金奶牛。
如果你买了三峡能源，就一定要会算三峡能源的净利润。
否则就是只管杀，不管埋，只管生，不管养。
我跟你说说算法，你自己慢慢算。
就是根据所有发电量（现有的+建设完成后）*电价-运营成本=净利润。
作为公共事业股，低于10倍就是低估。
6、军工ETF，目前已经开始有性价比了，向下空间不会特别大了。
对于军工ETF，无论是买还是卖，都要网格操作。
7、亿纬锂能，主营锂电池。
关于锂的见底，可能会比光伏要快一些。
目前对于亿纬锂能，已经没必要割肉了，因为目前对于锂电池产业，开始属于试探性建仓阶段。
8、神火股份，主营铝，其次是煤炭，其余的占比小，可忽略不计。
整个铝制品行业，我认为目前估值还是有点贵。
因为从整个行业看，市净率也都在高位。
强周期不存在做时间的朋友一说，所以强周期一定要买的低。
9、今天就到这，大家这段时间可以在“价值投资常识”这个号里，私信问个股；还没有分析的名头继续吧。
早点去私信，现在要摇号了。
次日，本号的文章会给予解答。
大家应该明白我的意思吧？
注意，是在“价值投资常识”这个号私信问个股。
$三峡能源(SH600905)$ $亿纬锂能(SZ300014)$ $南网储能(SH600995)$ #光伏板块超跌反弹，BC电池领涨#