对银行的理解，在下是个外行，只能定性的说说招商银行。

（注：本人重仓招商银行，必然屁股决定脑袋。）

1）营业收入/净利润增速放缓。横向比较，确实如此，不要抵赖。

2）不良贷款额/率上升。确实如此，认定不良贷款，银行间有固定标准嘛？在我看来，如同房地产公司的资产减值，依赖于企业的自行评估。

3）增发配股/股东圈钱。确实如此，任何一个投资者都希望找到，不需要股东投入而能获得高额收益的企业。在我看来，中国银行业还处于跑马圈地的时代，只能通过圈钱方式，放大规模，依靠内生性增长，暂时是个幻想。

4）零售业务依然高增长，这是个不错的局面，且成本似乎有降低的趋势。

5）加强同业业务。在我看来，无可厚非。

6）ROA/ROE依然保持行业领先水平。

7）存款成本1.85%，是行业领先水平嘛？没做横向比较，成本低不容易干傻事吧。

8）昨天去招行办理业务，柜台服务依然不错。

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拍脑门，1倍PB的招商银行，确实便宜。

我坚持等待，顺其自然。