从边际变化讲，三季度是顺周期行情，首选前期表现差 、政策逻辑强 、资金配置低的方向，其次再看中期逻辑和估值性价比 。追求弹性，重点就围绕这几个方向即可：地产链 、非银金融 、煤炭 、半导体 、港股互联网。（中信建投 陈果）$中概互联网ETF(SH513050)$