所以一些新事物要植入用户心智,梯媒,影院会是很好的场景。//@行知非白: 这里边有两个问题,一是蛋糕大小的变化,二是蛋糕比例的变化。
广告大概可以分为品牌和效果两大类。
整个广告的蛋糕是慢慢变大,和宏观经济正相关,这个应该没有争议。
梯媒主打的品牌广告,且很难向效果广告延伸。
而互联网广告可以在品牌和效果都实现扩张,比如在抖音和微信的信息流里就很适合展示品牌广告。而这会不断蚕食梯媒的的市场份额。
顺便提一下,2021年分众利润新高的背景。
除了经济本身的繁荣,当时是一级市场的超级繁荣期,二手车平台、教培、社区团购、打车等业务处于白热化竞争的阶段,梯媒 “抢占心智” 的特殊场景,是各大品牌集中投放的首选。VC 烧的钱,变成了分众的利润。
现在一级市场熄火,估计再也回不去那个高光时刻了。
我的结论,2021年的业绩有一定的偶然性,很难再回去。梯媒分到蛋糕的比例会持续降低。
但是随着宏观经济好转、VC市场的缓慢复苏,广告的蛋糕会逐渐变大,梯媒分到的绝对值也会缓慢增长,增速低于大盘。(附图:户外广告规模的数据预估)
预期营收5%增速,利润10%左右。
好在这个行业不需要资本支出,利润全部分红再投入,综合下来,预期10%-15%的年化收益。
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$分众传媒(SZ002027)$ 帖子收到不少评论,大多是在讲“分众”在模式上的特别。这跟“分到蛋糕变小”不冲突。