数据来源:Wind, 嘉实基金,截止日 2023/11/30
【投资策略】
l 美债利率下行支撑港股新经济指数反弹
近期市场正在交易美联储停止加息,历史经验显示,加息结束短期内港股市场往往快速反弹。回顾近4轮美联储加息周期,我们不难发现,末次加息后,港股受流动性改善的利好提振多呈现上涨趋势。美国最新通胀数据超预期回落,近期市场正在交易美联储结束加息。同时,海外流动性边际改善将更利好以成长风格为代表的新消费、新材料和信息技术板块的反弹。此外,近期房地产政策持续发力和一万亿特别国债的发行不仅改善了投资者对经济修复的预期,也提振了市场信心。市场期待后续更多政策支持以及12月经济工作会议,从而修复港股估值分子端的盈利预期。
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