$森麒麟(SZ002984)$ $贵州轮胎(SZ000589)$ $玲珑轮胎(SH601966)$
森麒麟在轮胎四强里优点鲜明，
执行力和经营效率独一档，
这是制造业成功很重要的因素。
但从昨天开始，我就说了把第一重仓森麒麟逐步减仓，主要调至贵州轮胎（避风港），
另外重新建仓青岛双星（玲珑轮胎等泰国全钢双反后再加仓）。
抄作业的很多，送佛送到西，以防后面友友们太焦虑，我把理由详细说下:
1、森麒麟80％会强赎回可转债
森麒麟这两年资本开支很高，不赎回可转债压力很大，
万一摩洛哥基地不及预期，
或者海外需求发生变化，
后面想赎回难度变大，
企业发可转债本质就是为了高价股权融资，
不可能去冒哪怕概率很低的风险。
可转债投资人是风险厌恶者，
40％的收益肯定会抛售，
短期股价必然承压，
主力不可能去当解放军。
2、泰国全钢的双反
美国是海外出口的重要市场，
森麒麟泰国全钢是新开展的业务，
本身产能利用率就不高，
如果双反税特别高，
虽然200万条的产能并不高，
只要产品质量过硬，卖往欧洲问题也不大，
但短期基本意味着森麒麟的市场开拓会有重大影响，
（玲珑轮胎1月份就把泰国供应美国的全钢模具运往塞尔维亚基地，
赛轮轮胎越南＋15％所得税有一帮股东刷屏说“公司会做税收筹划，没有影响”）
到时双反落地，赛轮轮胎的股东必定刷屏重大利空，
到时就看大家扛得住不，
投资最重要的是不立危墙之下。
Ps.我目前仍持有少量森麒麟仓位，
等可转债赎回后再加仓，
短期利空不改变森麒麟的基本面，
除非摩洛哥基地进展不及预期。
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